最新投資學論文方向 投資心得體會論文(優(yōu)質(zhì)15篇)

每個人都曾試圖在平淡的學習、工作和生活中寫一篇文章。寫作是培養(yǎng)人的觀察、聯(lián)想、想象、思維和記憶的重要手段。寫范文的時候需要注意什么呢？有哪些格式需要注意呢？這里我整理了一些優(yōu)秀的范文，希望對大家有所幫助，下面我們就來了解一下吧。

投資學論文方向篇一

投資是一個充滿挑戰(zhàn)性的領域，它不僅需要你擁有市場和行業(yè)的專業(yè)知識，還需要你具備堅定的決策和管理能力，以及不斷更新你的股票交易策略。投資不僅是金融領域的一個核心議題，也是每個人都應該掌握的重要技能之一。在這篇文章中，我將分享我的一些投資心得和體會，為你提供一些投資前的指導和啟示。

第二段：認真研究市場和行業(yè)

在投資之前，我們應該首先認真研究市場和行業(yè)。這將幫助我們分析市場趨勢和未來可能出現(xiàn)的機會，并預測行業(yè)的發(fā)展前景。我們必須時刻保持警惕，密切監(jiān)視任何可能的變化和新聞，以避免任何由于市場和行業(yè)因素引起的不良投資決策。

第三段：制定正確的交易策略

在投資中，制定一個正確的交易策略至關重要。我們必須確定自己的風險承受能力，并基于這個能力來選擇和管理投資組合。我們必須避免把所有的雞蛋放在同一個籃子里，并始終保持清醒的頭腦，以避免任何過多冒險的交易，同時也要學會順應市場變化，及時調(diào)整投資組合。

第四段：掌握自己的情緒

投資決策是一個需要冷靜分析和精準判斷的過程。當市場波動時，我們必須學會控制自己的情緒，以免情緒化的投資行為導致盈虧的巨大波動。面對任何錯誤決策或市場的不確定性，我們必須始終保持鎮(zhèn)靜，秉持耐心等待和適時調(diào)整的理念。

第五段：尋找輔助投資工具

投資者可以尋找一些輔助投資工具來支持他們的投資決策。例如，很多投資者喜歡使用股票分析工具，如技術(shù)分析和基本面分析，以幫助他們了解市場趨勢和未來機會。使用這些工具還可以幫助投資者制定更好的交易決策，并獲得更好的投資回報。

結(jié)論：

投資是一個充滿風險和機會的領域。正確的投資決策和策略是必需的，而市場和行業(yè)知識，情緒管理，以及輔助投資工具的使用可以幫助我們?nèi)〉酶玫耐顿Y回報。通過堅持秉持這些投資策略，投資者可以獲得成功的投資體驗，并實現(xiàn)更好的財務狀況。

投資學論文方向篇二

[摘要]“投資學”是一門實踐性和理論性極強的金融類課程。

本文重點分析投資學的理論框架和教學現(xiàn)狀，從案例教學、實驗教學、經(jīng)驗教學等環(huán)節(jié)設計教學方法，探討教學步驟和相關內(nèi)容安排。

該課程教學的重點是：講授基本知識、基本原理和方法，強調(diào)證券投資理論方法的系統(tǒng)性和完整性，注重書本知識與實際運用的結(jié)合，重視與相關課程內(nèi)容的綜合和銜接。

[關鍵詞]證券投資教學方式實踐教學

一、教學內(nèi)容

投資學是金融專業(yè)的一門基礎課，適用于經(jīng)管類學院本科生和研究生的教學。

本課程教學目的是讓學生掌握投資學的基本知識和原理，包括投資中的基本概念、傳統(tǒng)投資學理論、現(xiàn)代行為金融學和投資業(yè)績評價等。

結(jié)合投資學理論的最新發(fā)展動向，緊密聯(lián)系金融市場的現(xiàn)況，系統(tǒng)介紹投資學的相關理論知識和實際應用。

本課程教材可選用《投資學》翻譯版，原著第九版，作者是滋維?博迪、亞歷克斯?凱恩和艾倫j?馬庫斯。

二、教學現(xiàn)狀

投資學是一門綜合性較強的課程，開展本課程教學需要事先完成概率統(tǒng)計、計量經(jīng)濟學、公司財務、計算機數(shù)據(jù)處理等相關課程學習。

數(shù)學建模和數(shù)據(jù)分析是該課程教學的基本手段。

從課程性質(zhì)來看，投資學相關理論教學需要結(jié)合實踐應用，這勢必要綜合運用投資學理論、統(tǒng)計建模、數(shù)據(jù)處理等多學科的方法和技能。

目前一些簡單點的建模和數(shù)據(jù)分析，可以借助“excel/數(shù)據(jù)分析”來完成，但對海量的金融數(shù)據(jù)處理仍需要借助計算機程序語言來處理，這給教學帶來了較大的挑戰(zhàn)。

本課程應用性強，與實踐聯(lián)系緊密。

課程創(chuàng)新性強，證券市場上的新品種、新規(guī)則、新現(xiàn)象層出不窮，這要求教師及時了解市場新動向并把這些新內(nèi)容整合到教學中去。

課程動態(tài)性較強，證券市場行情瞬息萬變，傳統(tǒng)課堂教學受到空間和時間的限制，很難讓學生直觀地感受到證券市場的動態(tài)特征。

同學們對于國際環(huán)境，投資政策，相關的理念沒有初步了解，難以做到實踐與原理相結(jié)合。

開展投資學教學仍存在較大的困難，應該強化投資學課程建設，探討其前沿問題。

特別是同學們課后復習時間較少，缺乏積極性與主動性，使得教學內(nèi)容得不到鞏固，對新內(nèi)容缺乏事先了解，這樣的“惡性循環(huán)”使得學生對知識的理解更加困難。

三、教學方式的探討

(一)案例教學

重視教學過程中采取案例分析與理論知識相結(jié)合的方式來講授，幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理，學會運用相關的數(shù)據(jù)分析方法和技術(shù)工具進行證券投資分析。

通過案例教學獲得的知識是全面的，有著真實背景的，這也是理論教學的重要輔助手段。

“案例教學”的講授方法需要老師和學生配合，形成良好的互動。

在講述案例之前應簡明而系統(tǒng)地講解案例背景和解決問題所需的理論知識，再進行案例講述。

案例應選擇具有代表性和探討價值的問題，并要求學生用所學理論知識進行有針對性的分析和討論，培養(yǎng)學生分析問題的能力，調(diào)節(jié)上課氛圍，營造一個輕松的互動教學環(huán)境。

“案例教學”方法可以進行如下應用，比如：針對資產(chǎn)類別與金融工具問題，通過對上海和深圳等國內(nèi)市場的上市證券種類進行概覽，總結(jié)和比較中外證券市場投資工具的差別;針對資產(chǎn)組合理論問題，對比分析全協(xié)方差模型、指數(shù)模型、資本資產(chǎn)定價模型和套利定價模型的性能。

讓同學們應用本堂課學習的重點知識來進行案例分析，開發(fā)學生思維能力，提高學生判斷能力、決策能力和綜合素質(zhì)。

(二)實驗教學

教學過程中通過上網(wǎng)連接證券交易所的實時行情，運用行情分析軟件(同花順)，動態(tài)觀察證券交易，并結(jié)合理論知識對行情進行分析和判斷，實現(xiàn)理論和實際的有效結(jié)合。

這可以激發(fā)學生的積極性，加深同學們對理論的理解以及對證券投資活動復雜性的感性認識。

實驗教學可以在機房進行，這需要學校硬件設備的支持。

現(xiàn)場演示如何使用行情分析軟件實時觀察動態(tài)交易，以及如何利用證券系統(tǒng)來模擬交易;再讓同學們熟悉各項操作，包括查閱股市信息、上市公司財務數(shù)據(jù)、重大事件、股價和成交量的走勢等;獨立運用所學的理論方法和技術(shù)工具，構(gòu)建投資組合方案，進行模擬交易;對模擬交易的結(jié)果進行分析，找出模擬投資過程中投資方案存在的缺陷。

這將加深同學們對基本知識點的理解，真正鍛煉學生的操盤能力，而這種操盤能力是學生運用書本基礎知識的綜合表現(xiàn)，培養(yǎng)學生的理論與實踐相結(jié)合的實戰(zhàn)經(jīng)驗。

(三)經(jīng)驗教學

除了講授基本的理論知識外，由授課老師講述自己的親身投資經(jīng)歷，并總結(jié)自己的投資經(jīng)驗或者講解他人的投資經(jīng)驗。

這樣將本節(jié)課的知識點以故事形式表述出來，能使同學對所學知識點印象更加深刻，記憶更加牢固，也能增強學生的上課興趣。

在校學生由于時間、金錢等方面的限制，大部分都沒有投資經(jīng)驗。

授課老師講解一些投資經(jīng)歷和經(jīng)驗、及對證券市場的了解和看法，變生硬的說教為鮮活的引導式體驗，改變過于注重知識傳授的狀況，更能吸引同學的目光，在潛移默化中使大家變被動學習為自主、合作、探究學習，凸顯人文教育的真正內(nèi)涵。

另一方面，可讓同學們講述自己的投資經(jīng)歷，或其父母、朋友的投資經(jīng)歷和經(jīng)驗，探討自己對投資的看法，總結(jié)和交流個人經(jīng)驗。

這將有利于教學互動工作的開展。

四、教學流程設計

在教學過程中，可以分為以下三步進行：認識體驗、理論學習和應用實踐。

認識體驗的主要目標是讓同學們對投資學這門課有一個大致的了解，明白投資學的課程性質(zhì)、相關基礎知識背景、課程目標和意義等。

可在首次課開設一節(jié)導論課，明確投資學課程的意義、主要知識點、前沿理論研究、實踐應用狀況，概括介紹證券投資的基本原理和技術(shù)工具，奠定課程專業(yè)基礎;推薦系列課外閱讀資料和相關教輔書籍。

使學生對學習有一個全面的感性認識和了解。

理論學習的主要目標是將投資學理論與模型通過簡單易懂的方式展現(xiàn)出來，讓學生能在輕松的方式中掌握投資學的精華。

比如：1.在市場指數(shù)教學環(huán)節(jié)，要介紹市場指數(shù)構(gòu)建的具體理論方法，及各種方法的優(yōu)劣，對比分析全球各個金融市場的市場指數(shù)構(gòu)建狀況，分析市場指數(shù)在整個金融投資學中的作用;2.在投資學組合理論部分，要將整個投資組合流程闡述清晰，盡量減少復雜的數(shù)學運算，將復雜的理論公式通過軟件工具來完成，做到思路清晰，實踐操作簡化、可行。

比如在全協(xié)方差建模過程中，可借助excel/solver給出優(yōu)化模型的解答;在指數(shù)模型建模分析過程中，借助excel/數(shù)據(jù)分析工具包給出模型的解答;在證券收益率和風險計算方面，可以借助統(tǒng)計軟件(sas、spss或者eviews)來進行正態(tài)分布檢驗，重點探討風險度量問題。

這樣的教學模式既直觀又實際，可以加深學生對如何進行最優(yōu)投資組合選擇的印象。

培養(yǎng)學生對投資理論全面深入的理解，學會綜合應用理論知識進行投資決策分析。

應用實踐是必不可少的，再多的投資學理論都是為實踐做準備。

此部分的主要目標在于促使學生體會用所學理論解決實際問題時的成就感，激發(fā)學生自學的積極性和主動性。

可通過引領同學們?nèi)プC券公司實地考察、實習，讓學生與真正的證券投資者溝通學習，書寫親身體會和感受;并通過模擬投資展開投資工具選擇、證券選擇、組合投資策略、投資技術(shù)分析、公司基本層面數(shù)據(jù)分析等具體應用，將所學理論與實際需要結(jié)合起來開展相關教學，提高教學的效果。

五、結(jié)論

投資學是高校經(jīng)濟管理類專業(yè)開設的一門重要的專業(yè)基礎課。

該課程的應用性較強，也是一門教學難度較大的課程。

它不僅要求學生掌握證券投資理論的基礎知識，還要求學生具備實際投資分析的能力，因此對學生的知識結(jié)構(gòu)和實踐運用能力提出了更新、更高的要求。

為了使學生真正學到知識，本文從教學方式、教學流程設計等角度展開問題討論，以期達到理論教學與實際操作的'結(jié)合，提高教學的質(zhì)量和效率。

[參考文獻]

[1]滋維?博迪等.投資學(第九版)[m].北京：機械工程出版社，2012.

[2]張啟智.證券投資學課程建設前沿問題探討[j].內(nèi)蒙古財經(jīng)學院學報(綜合版)，2005，3(3).

[3]焦方義，楊其濱.實踐教學環(huán)節(jié)之案例教學在證券投資學課程中的應用探析[j].黑龍江教育(高教研究與評估)，2011，(4).

[4]文學舟.投資學案例教學的優(yōu)點、困難和對策[j].哈爾濱金融高等?？茖W校學報，2007，(9).

[5]梁朝暉，關于投資學案例選取和編寫方法的探討[j].北方經(jīng)貿(mào)，2009，(7).

[6]汪紅玲.模擬法在證券投資教學中的應用研究[j].會計之友，2010，(7).

投資學論文方向篇三

風險投資公司的種類有很多種，但是大部分公司通過風險投資基金來進行投資，這些基金一般以有限合伙制為組織形式。

c產(chǎn)業(yè)附屬投資公司。

這類投資公司往往是一些非金融性實業(yè)公司下屬的獨立風險投資機構(gòu)，他們代表母公司的利益進行投資。這類投資人通常主要將資金投向一些特定的行業(yè)。和傳統(tǒng)風險投資一樣，產(chǎn)業(yè)附屬投資公司也同樣要對被投資企業(yè)遞交的投資建議書進行評估，深入企業(yè)作盡職調(diào)查并期待得到較高的回報。

d天使投資人。

這類投資人通常投資于非常年輕...

投資學論文方向篇四

摘要：我國處在社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關鍵階段，做好創(chuàng)投項目財務風險控制，認真分析財務管理中存在的各種問題，推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度建設工作，建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風險管控系統(tǒng)，完善創(chuàng)業(yè)投資項目風險預警控制機制，做好財務管理風險控制，保障財務管理質(zhì)量和效率，防范各種風險，推動創(chuàng)投項目順利實施。

關鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資；財務管理；風險控制；問題；對策

隨著我國社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境越來越完善，更多的人選擇創(chuàng)業(yè)，更多企業(yè)支持內(nèi)部創(chuàng)業(yè)。國家也積極扶植民間創(chuàng)業(yè)，給予信貸、政策等方面的扶植，并且興起了為之提供各種風險資金的投資工資，一些資本也紛紛成立風投資本，比較有名的紅杉資本、天使基金、云峰基金等等。創(chuàng)業(yè)投資項目需要做好財務管理風險控制，為項目提供充足的資金支持，提高資金的利用效率，防范各種風險，推動企業(yè)健康發(fā)展。

一、創(chuàng)業(yè)投資項目財務管理控制中存在的問題分析

我國已經(jīng)形成了濃厚的創(chuàng)業(yè)氛圍，也培育出了相對成熟的創(chuàng)業(yè)市場，更多個人和企業(yè)都在選擇適宜的投資項目，并募集了相應的資金。作為企業(yè)或者個人，不僅要有更具創(chuàng)新和市場開發(fā)空間的創(chuàng)業(yè)項目，還必須具有充足的風險意識，認真分析財務管理中存在的各種問題，降低各種財務風險。

(一)指標設計需要進一步完善

創(chuàng)業(yè)主體也都重視創(chuàng)業(yè)風險，尤其是財務風險，很多籌劃實施的創(chuàng)業(yè)投資項目也制定了相應的風險控制指標。但是，由于我國的創(chuàng)投很多都是學習借鑒西方國家，甚至評價指標也都是直接照搬西方國家。不少創(chuàng)業(yè)項目的主要負責人都是海歸人員，他們的項目是在西方國家醞釀的，風險指標也是直接照搬發(fā)達國家，不能準確對接我國現(xiàn)在的發(fā)展環(huán)境，不能正視我國與西方國家在風險控制方面的差距。這就給創(chuàng)業(yè)投資項目財務風險控制埋下了諸多隱患。

(二)創(chuàng)業(yè)項目評估不嚴密

創(chuàng)業(yè)投資不是一時頭腦發(fā)熱，不能拍腦袋決定。創(chuàng)業(yè)投資項目選擇、確定需要經(jīng)過一系列復雜、細致、精密的評估工作，確保項目的可行性、項目資金的充足性、風險的可控性。任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都會給創(chuàng)業(yè)投資項目帶來極大的風險，影響項目投資順利開展，甚至造成投資創(chuàng)業(yè)失敗。很多國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資項目評估的操作性不強，簡單復制西方發(fā)達國家的各種指標和操作模式，很容易造成水土不服，造成評估不準確，決策不科學。

二、新時期進一步優(yōu)化我國創(chuàng)業(yè)投資項目財務管理風險的措施分析

萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)是我國新時期社會經(jīng)濟發(fā)展的一大特色，也是推動我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要動力。我國積極推動創(chuàng)業(yè)發(fā)展，需要進一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資項目財務風險控制，提高創(chuàng)業(yè)的成功率。

(一)推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度建設工作

推動社會經(jīng)濟發(fā)展的主要動力是投資發(fā)展，引領我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關鍵力量是創(chuàng)業(yè)投資項目，積極推動我國社會經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展，必須建立并不斷完善創(chuàng)業(yè)投資項目財務預算控制制度，確保每個創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)項目都能有可以依據(jù)的制度，有更好的控制財務風險的管理制度。企業(yè)推動內(nèi)部創(chuàng)業(yè)項目孵化更應注重財務預算管理，制定詳細的財務預算管理制度，對預算進行更加合理的規(guī)劃，設計出更加透明、易于監(jiān)督的財務管理臺賬。對于創(chuàng)業(yè)投資項目的所有資金都要明確其使用情況，確保所有的財務資金都能發(fā)揮應有的作用。

(二)建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風險管控系統(tǒng)

新時期的創(chuàng)業(yè)投資項目很多都是股份合作，有專業(yè)的風投機構(gòu)，也有一些企業(yè)投資。財務管理需要對所有的投資方負責，需要構(gòu)建更加合理的財務風險管理控制系統(tǒng)，確保財務更加公開透明，財務資金使用更加科學合理，保障資金的使用效率，最大限度地發(fā)揮其價值，實現(xiàn)風險的最小化，效益的最大化。依照股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)件分層次監(jiān)管和制衡機制，創(chuàng)業(yè)項目發(fā)起人、投資方、董事會成員等構(gòu)成分層次管理機制，保障創(chuàng)業(yè)項目順利實施，還要保護投資者的各種權(quán)益，降低財務管理風險?？傊?，我國處在社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關鍵階段，也是我國創(chuàng)業(yè)投資追趕的重要時期，創(chuàng)業(yè)投資成為很多企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展或者業(yè)務多元化的重要方式，做好創(chuàng)投項目財務風險控制，保障財務管理質(zhì)量和效率，更能夠促進創(chuàng)業(yè)投資獲得更大的成功和收益。

參考文獻

[1]李駿.創(chuàng)業(yè)投資的風險成因分析及管理對策[j].企業(yè)導報，20xx(17).

[2]王明燕.創(chuàng)業(yè)風險的影響因素——創(chuàng)業(yè)者財務管理微探[j].現(xiàn)代商業(yè)，20xx.08.

投資學論文方向篇五

基金管理人：_____基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行

目錄

一、前言

二、釋義

三、基金合同當事人

四、基金發(fā)起人的權(quán)利與義務

五、基金管理人的權(quán)利與義務

六、基金托管人的權(quán)利與義務

七、基金份額持有人的權(quán)利與義務

八、基金份額持有人大會

九、基金管理人、基金托管人的更換條件與程序

十、基金的基本情況

十一、基金的設立募集

十二、基金合同的成立與生效

十三、基金的申購與贖回

十四、基金的非交易過戶

十五、基金的轉(zhuǎn)托管

十六、基金資產(chǎn)的托管

十七、基金的銷售

十八、基金的注冊登記

十九、基金的投資

二十、基金的融資

二十一、基金資產(chǎn)

二十二、基金資產(chǎn)估值

二十三、基金費用與稅收

二十四、基金收益與分配

二十五、基金的會計與審計

二十六、基金的信息披露

二十七、基金的終止與清算

二十八、業(yè)務規(guī)則

二十九、違約責任

三十、爭議處理

三十一、基金合同的效力

三十二、基金合同的修改與終止

三十三、基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人簽章

一、前言

為保護基金投資者合法權(quán)益，明確基金合同當事人的權(quán)利與義務，規(guī)范基金運作，依照《證券投資基金管理暫行辦法》(以下簡稱“《暫行辦法》”)、《開放式證券投資基金試點辦法》(以下簡稱“《試點辦法》”)和其他有關規(guī)定，在平等自愿、誠實信用、充分保護基金投資者合法權(quán)益的原則基礎上，訂立《_____-道瓊斯88精選證券投資基金基金合同》(以下簡稱“本基金合同”)。自20xx年6月1日起，本基金合同同時適用《中華人民共和國證券投資基金法》之規(guī)定，若本基金合同內(nèi)容存在與該法沖突之處的，應以該法規(guī)定為準，本基金合同相應內(nèi)容自動根據(jù)該法規(guī)定作相應變更和調(diào)整。屆時如果該法和/或其他法律、法規(guī)或本基金合同要求對前述變更和調(diào)整進行公告的，還應進行公告。

本基金合同是規(guī)定本基金合同當事人之間基本權(quán)利義務的法律文件。本基金合同的當事人包括基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人和基金份額持有人?；鸢l(fā)起人、基金管理人和基金托管人自本基金合同簽訂并生效之日起成為本基金合同的當事人。基金投資者自取得依據(jù)本基金合同發(fā)行的基金份額時起，即成為基金份額持有人。本基金合同的當事人按照《暫行辦法》、《試點辦法》、本基金合同及其他有關規(guī)定享有權(quán)利、承擔義務。

_____-道瓊斯88精選證券投資基金(以下簡稱“本基金”)由基金發(fā)起人按照《暫行辦法》、《試點辦法》、本基金合同及其他有關規(guī)定設立，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)批準。

中國證監(jiān)會對本基金設立的批準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

基金管理人保證依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但由于證券投資具有一定的風險，因此不保證本基金一定盈利，也不保證基金份額持有人的最低收益。

二、釋義

本基金合同中，除非文意另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

1、基金或本基金：指_____-道瓊斯88精選證券投資基金；

3、招募說明書：指《_____-道瓊斯88精選證券投資基金招募說明書》;

4、中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會；

5、銀行監(jiān)管機構(gòu)：指中國人民銀行及/或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會；

6、《證券法》：指《中華人民共和國證券法》;

7、《合同法》：指《中華人民共和國合同法》;

8、《基金法》：指《中華人民共和國證券投資基金法》;

11、元：指人民幣元；

13、基金發(fā)起人：指_____基金管理有限公司；

14、基金管理人：指_____基金管理有限公司；

15、基金托管人：指中國建設銀行；

19、投資者：指個人投資者、機構(gòu)投資者及合格境外機構(gòu)投資者；

23、基金份額持有人大會：由基金份額持有人按照本《基金合同》之規(guī)定參加的會議；

27、存續(xù)期：指本基金合同生效至終止之間的不定期期限；

28、工作日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；

29、認購：指在本基金設立募集期內(nèi)，投資者申請購買本基金基金份額的行為；

30、申購：指在本基金合同生效后的存續(xù)期間，投資者申請購買本基金基金份額的行為；

35、銷售代理人：指接受基金管理人委托代為辦理本基金銷售業(yè)務的機構(gòu)；

36、銷售機構(gòu)：指基金管理人及銷售代理人；

37、基金銷售網(wǎng)點：指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點；

38、指定媒體：指中國證監(jiān)會指定的用以進行信息披露的報紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站；

40、開放日：指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務的工作日；

41、t日：指銷售機構(gòu)在規(guī)定時間受理投資者申購、贖回或其他業(yè)務申請的日期；

44、基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負債后的價值；

46、標的指數(shù)：指本基金投資組合跟蹤的對象指數(shù)，本基金以道瓊斯中國88指數(shù)為標的指數(shù)，但基金管理人可以按照本基金合同規(guī)定的程序變更標的指數(shù)。

48、不可抗力：指本合同當事人無法預見、無法克服、無法避免且在本合同由基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人簽署之日后發(fā)生的，使本合同當事人無法全部或部分履行本協(xié)議的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然災害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災、政府征用、沒收、法律變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、證券交易場所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎取?/p>

三、基金合同當事人

(一)基金發(fā)起人

名稱：_____基金管理有限公司

注冊地址：__________________________________

辦公地址：__________________________________

法定代表人：_______

總經(jīng)理：_______

成立日期：_______年_______月_______日

批準設立機關及批準設立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[______]_____號

經(jīng)營范圍：發(fā)起設立基金；基金管理及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務

組織形式：有限責任公司

注冊資本：______元人民幣

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

(二)基金管理人

名稱：_____基金管理有限公司

注冊地址：__________________________________

辦公地址：__________________________________

法定代表人：______

總經(jīng)理：______

成立日期：______年______月______日

批準設立機關及批準設立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[______]______號

經(jīng)營范圍：發(fā)起設立基金；基金管理及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務

組織形式：有限責任公司

注冊資本：______元人民幣

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

(三)基金托管人

名稱：中國建設銀行

注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

郵政編碼：100032

法定代表人：張恩照

成立日期：1954年10月1日

基金托管業(yè)務批準文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[1998]12號

組織形式：國有獨資

注冊資本：851億元

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

經(jīng)營范圍：吸收人民幣存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；提供信用證服務及擔保；代理收付款項及代理保險業(yè)務；提供保管箱服務；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔保；結(jié)匯、售匯；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價證券；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營外匯買賣；代客外匯買賣；外匯信用卡的發(fā)行；代理國外信用卡的發(fā)行及付款；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務；經(jīng)中國人民銀行批準的委托代理業(yè)務及其他業(yè)務(包括工程造價咨詢業(yè)務)

(四)基金份額持有人

基金投資者自依法或依基金合同、招募說明書或公開說明書取得基金份額即成為基金份額持有人和基金合同當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的完全承認和接受?；鸱蓊~持有人作為基金合同當事人并不以在基金合同上書面簽章或簽字為必要條件。

四、基金發(fā)起人的權(quán)利與義務

(一)基金發(fā)起人的權(quán)利

1、申請設立基金；

2、法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金發(fā)起人的義務

1、遵守基金合同；

2、公告招募說明書；

3、不從事任何有損基金及本基金其他當事人利益的活動；

4、基金不能成立時按規(guī)定退還所募集資金本息、承擔發(fā)行費用；

5、法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他義務。

五、基金管理人的權(quán)利與義務

(一)基金管理人的權(quán)利

4、根據(jù)本《基金合同》規(guī)定銷售基金份額；

5、提議召開基金份額持有人大會；

6、在基金托管人更換時，提名新的基金托管人；

9、在《基金合同》約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購和贖回申請；

10、根據(jù)國家有關規(guī)定在法律法規(guī)允許的前提下依法為基金融資；

11、依據(jù)本《基金合同》的規(guī)定，決定基金收益的分配方案；

13、法律、法規(guī)、本《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制訂的其他法律文件所規(guī)定的其他權(quán)利。

14、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金管理人的義務

1、遵守基金合同；

2、自基金合同生效之日起，以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)；

5、配備足夠的專業(yè)人員進行基金的注冊登記或委托其他機構(gòu)代理該項業(yè)務；

8、接受基金托管人依法進行的監(jiān)督；

9、按照規(guī)定計算并公告基金份額凈值；

12、按基金合同規(guī)定向基金份額持有人分配基金收益；

14、不謀求對上市公司的控股和直接管理；

16、編制基金的財務會計報告；

17、保管基金的會計賬冊、報表、記錄20xx年以上；

19、參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；

22、基金托管人因過錯造成基金資產(chǎn)損失時，基金管理人應為基金向基金托管人追償；

23、不從事任何有損基金及本基金其他當事人利益的活動；

25、負責為基金聘請注冊會計師和律師；

26、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他義務。

六、基金托管人的權(quán)利與義務

(一)基金托管人的權(quán)利

1、安全保管基金財產(chǎn)；

2、依照《基金合同》的約定獲得基金托管費；

4、在基金管理人更換時，提名新的基金管理人；

5、有權(quán)對基金管理人的違法、違規(guī)投資指令不予執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會報告；

6、法律、法規(guī)、《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件所規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金托管人的義務

6、保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關的重大合同及有關憑證；

9、復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及本基金的單位基金資產(chǎn)凈值；

10、對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；

11、按規(guī)定出具基金業(yè)績和基金托管情況的報告，并報中國證監(jiān)會和銀行監(jiān)管機構(gòu)；

13、保存有關基金托管事務的完整記錄20xx年以上；

14、按規(guī)定制作相關賬冊并與基金管理人核對；

16、參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；

18、基金管理人因過錯造成基金資產(chǎn)損失時，基金托管人應為基金向基金管理人追償；

21、不從事任何有損基金及基金其他當事人利益的活動；

22、法律、法規(guī)、本《基金合同》和依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件所規(guī)定的其他義務。

七、基金份額持有人的權(quán)利與義務

(一)基金份額持有人的權(quán)利

1、按本《基金合同》的規(guī)定出席或者委派代表出席基金份額持有人大會，并行使表決權(quán)；

2、按本《基金合同》的規(guī)定取得基金收益；

3、監(jiān)督基金經(jīng)營情況，查詢或獲取公開的基金業(yè)務及財務狀況的資料；

4、申購或贖回基金份額；

5、在不同的基金直銷或代銷機構(gòu)之間轉(zhuǎn)托管；

6、獲取基金清算后的剩余資產(chǎn)；

8、依照本合同的規(guī)定，召集基金份額持有人大會；

10、法律、法規(guī)、本《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金份額持有人的義務

1、遵守基金合同；

2、繳納基金認購、申購款項，承擔基金合同規(guī)定的費用；

3、以其對基金的投資額為限承擔基金虧損或者終止的有限責任；

4、不從事任何有損基金及本基金其他當事人利益的活動；

5、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他義務。

八、基金份額持有人大會

(一)召開事由

有以下情形之一的，應召開基金份額持有人大會：

1、修改基金合同；

2、更換基金管理人；

3、更換基金托管人；

4、決定終止基金；

5、與其它基金合并；

6、轉(zhuǎn)換基金運作方式；

7、提高基金管理人、基金托管人的報酬標準；

8、更換標的指數(shù)，但本基金合同另有規(guī)定的除外；

9、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形；

10、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他事項。

以下情形不須召開基金份額持有人大會：

1、調(diào)低基金管理費率、基金托管費率；

3、因相應的法律、法規(guī)發(fā)生變動必須對基金合同進行修改；

4、對《基金合同》的修改不涉及基金合同當事人權(quán)利義務關系發(fā)生變化；

5、對《基金合同》的修改對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響；

6、按照法律法規(guī)或本基金合同規(guī)定不需召開基金份額持有人大會的其他情形。

(二)召集方式

1、在正常情況下，基金份額持有人大會由基金管理人召集；

2、在更換基金管理人或基金管理人未行使召集權(quán)的情況下，由基金托管人召集；

3、在基金管理人和基金托管人均無法行使召集權(quán)的情況下，可由持有本基金10%(不含10%)以上份額的持有人就同一事項召集；若就同一事項出現(xiàn)若干個基金份額持有人提案，則由提出該等提案的基金份額持有人共同推選出代表召集基金份額持有人大會。

(三)通知

1、召開基金份額持有人大會，召集人應在會議召開前30天，在至少一種中國證監(jiān)會指定的至少一種信息披露媒體公告通知?；鸱蓊~持有人大會通知至少應載明以下內(nèi)容：

(1)會議召開的時間、地點和方式；

(2)會議擬審議的事項；

(3)有權(quán)出席基金份額持有人大會的權(quán)益登記日；

(5)會務常設聯(lián)系人姓名、電話。

2、采取通訊方式開會并進行表決的情況下，由召集人決定通訊方式和書面表決方式，并在會議通知中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機關及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表決意見的寄交和收取方式。

(四)會議的召開

基金份額持有人大會可通過現(xiàn)場開會方式或通訊開會方式召開。

會議的召開方式由召集人確定，但更換基金管理人和基金托管人必須以現(xiàn)場開會方式召開基金份額持有人大會。

1、現(xiàn)場開會

由基金份額持有人本人出席或以代理投票授權(quán)委托書委派代表出席，現(xiàn)場開會時基金管理人和基金托管人的授權(quán)代表應當列席基金份額持有人大會。

現(xiàn)場開會同時符合以下條件時，可以進行基金份額持有人大會議程：

(2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權(quán)利登記日持有基金份額的憑證顯示，有效的基金份額不少于本基金在權(quán)利登記日基金總份額的50%(不含50%)。

2、通訊方式開會

通訊方式開會應以書面方式進行表決。

在同時符合以下條件時，通訊開會的方式視為有效：

(5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。

采取通訊方式進行表決時，除非在計票時有充分的相反證據(jù)證明，否則表面符合法律法規(guī)和會議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決；表決意見模糊不清或相互矛盾的視為無效表決。

3、如果開會條件達不到上述現(xiàn)場開會或通訊方式開會的條件，則對同一議題可履行再次開會的程序，再次開會日期的提前通知期限為10天，但確定有權(quán)出席會議的基金份額持有人資格的權(quán)利登記日不應發(fā)生變化。

4、屬于以現(xiàn)場開會方式再次召集基金份額持有人大會的，必須同時符合以下條件：

(2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權(quán)利登記日持有的基金份額憑證顯示，全部有效的憑證所對應的基金份額不少于本基金在權(quán)利登記日基金總份額的50%(不含50%)。

5、屬于以通訊表決方式再次召集基金份額持有人大會的，必須符合以下條件：

(5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。

(五)議事內(nèi)容與程序

1、議事內(nèi)容及提案權(quán)

議事內(nèi)容為關系基金份額持有人利益的重大事項，如修改基金合同、決定終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、與其他基金合并、法律法規(guī)及《基金合同》規(guī)定的其他事項以及會議召集人認為需提交基金份額持有人大會討論的其他事項。

基金管理人、基金托管人、單獨或合并持有權(quán)益登記日基金總份額10%以上(不含10%)的基金份額持有人可以在大會召集人發(fā)出會議通知前向大會召集人提交需由基金份額持有人大會審議表決的提案；也可以在會議通知發(fā)出后向大會召集人提交臨時提案，臨時提案應當在大會召開日前10天提交召集人。

基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集現(xiàn)場會議的通知后，對原有提案的修改應當在基金份額持有人大會召開日5天前公告。否則，會議的召開日期應當順延并保證至少有5天的間隔期。

基金份額持有人大會不得對未事先公告的議事內(nèi)容進行表決。

召集人對于基金管理人和基金托管人和基金份額持有人提交的臨時提案應進行審核，符合條件的應當在大會召開日5天前公告。大會召集人應當按照以下原則對提案進行審核：

(1)關聯(lián)性。大會召集人對于提案涉及事項與基金有直接關系，并且不超出法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會職權(quán)范圍的，應提交大會審議；對于不符合上述要求的，不提交基金份額持有人大會審議。如果召集人決定不將提案提交大會表決，應當在該次基金份額持有人大會上進行解釋和說明。

(2)程序性。大會召集人可以對提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，大會主持人可以就程序性問題提請基金份額持有人大會作出決定，并按照基金份額持有人大會決定的程序進行審議。

單獨或合并持有權(quán)利登記日基金總份額10%(不含10%)以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，需由單獨或合并持有權(quán)利登記日基金總份額20%(不含20%)以上的基金份額持有人提交；基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲得基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，其時間間隔不少于六個月。

2、議事程序

(1)現(xiàn)場開會

在現(xiàn)場開會的方式下，首先由大會主持人按照下列第(七)款規(guī)定程序確定和公布監(jiān)票人，然后由大會主持人宣讀提案，經(jīng)討論后進行表決，并形成大會決議。大會主持人為基金管理人授權(quán)出席會議的代表，在基金管理人未能主持大會的情況下，由基金托管人授權(quán)其出席會議的代表主持；如果基金管理人和基金托管人均未能主持大會，則由出席大會的基金份額持有人以所代表的基金份額50%以上多數(shù)(不含50%)選舉產(chǎn)生一名基金份額持有人作為該次基金份額持有人大會的主持人。

(2)通訊方式開會

在通訊方式開會的情況下，公告會議通知時應當同時公布提案，在所通知的表決截止日期第二天統(tǒng)計全部有效表決，在公證機構(gòu)監(jiān)督下形成決議。

(六)表決

1、基金份額持有人所持每份基金份額享有平等的表決權(quán)。

2、基金份額持有人大會決議分為一般決議和特別決議：

(1)一般決議，一般決議須經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上(不含50%)通過方為有效；除下列(2)所規(guī)定的須以特別決議通過事項以外的其他事項均以一般決議的方式通過。

(2)特別決議，特別決議應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上(不含三分之二)通過方可作出。更換基金管理人、更換基金托管人、提前終止基金合同等重大事項必須以特別決議通過方為有效。

3、基金份額持有人大會采取記名方式進行投票表決。

4、采取通訊方式進行表決時，符合會議通知規(guī)定的書面表決意見視為有效表決。

5、基金份額持有人大會的各項提案或同一項提案內(nèi)并列的各項議題應當分開審議、逐項表決。

(七)計票

1、現(xiàn)場開會

(1)如大會由基金管理人或基金托管人召集，基金份額持有人大會的主持人應當在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉兩名基金份額持有人代表與大會召集人授權(quán)的一名監(jiān)督員共同擔任監(jiān)票人；如大會由基金份額持有人自行召集，基金份額持有人大會的主持人應當在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉三名基金份額持有人代表擔任監(jiān)票人。

(2)監(jiān)票人應當在基金份額持有人表決后立即進行清點并由大會主持人當場公布計票結(jié)果。

(3)如果會議主持人或基金份額持有人對于提交的表決結(jié)果有懷疑，可以在宣布表決結(jié)果后立即對所投票數(shù)進行要求重新清點；監(jiān)票人應當進行重新清點，重新清點以一次為限。重新清點后，大會主持人應當當場公布重新清點結(jié)果。

(4)計票過程應由公證機關予以公證。

2、通訊方式開會

在通訊方式開會的情況下，計票方式為：由大會召集人授權(quán)的兩名監(jiān)督員在基金托管人授權(quán)代表(若由基金托管人召集，則為基金管理人授權(quán)代表)的監(jiān)督下進行計票，并由公證機關對其計票過程予以公證。

(八)生效與公告

基金份額持有人大會決議自作出之日起生效，但其中需中國證監(jiān)會或其他有權(quán)機構(gòu)核準或備案的，自履行完畢相關手續(xù)之日起生效。

除非本《基金合同》或法律法規(guī)另有規(guī)定，生效的基金份額持有人大會決議對全體基金份額持有人均有法律約束力。

基金份額持有人大會決議自生效之日起5個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

九、基金管理人、基金托管人的更換條件與程序

(一)基金管理人和基金托管人的更換條件

1、基金管理人的更換條件

有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，須更換基金管理人：

(1)基金管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

(2)基金托管人有充分理由認為更換基金管理人符合基金份額持有人利益；

(4)中國證監(jiān)會有充分理由認為基金管理人不能繼續(xù)履行基金管理職責。

基金管理人辭任，但新的管理人確定之前，其仍須履行基金管理人的職責。

2、基金托管人的更換條件

有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會和銀行監(jiān)管機構(gòu)批準，須更換基金托管人：

(1)基金托管人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

(2)基金管理人有充分理由認為更換基金托管人符合基金份額持有人利益；

(4)銀行監(jiān)管機構(gòu)有充分理由認為基金托管人不能繼續(xù)履行基金托管職責。

基金托管人辭任的，但新的托管人確定之前，其仍須履行基金托管人的職責。

(二)基金管理人和基金托管人的更換程序

1、基金管理人的更換程序

(1)提名：新任基金管理人由基金托管人提名。

(2)決議：基金份額持有人大會對更換原基金管理人形成決議，該決議需經(jīng)代表每只基金50%以上(不含50%)基金份額的基金份額持有人表決通過?；鸱蓊~持有人大會還需對被提名的基金管理人形成決議。

(3)批準：新任基金管理人經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準方可繼任，原任基金管理人經(jīng)中國證監(jiān)會批準方可退任。

(4)公告：基金管理人更換后，由基金托管人在中國證監(jiān)會批準后5個工作日內(nèi)公告。如果基金托管人和基金管理人同時更換，中國證監(jiān)會不指定且沒有中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)進行公告時，代表10%以上(不含10%)基金份額的并且出席基金份額持有人大會的基金份額持有人有權(quán)按本《基金合同》規(guī)定公告基金份額持有人大會決議。

(5)交接：原基金管理人應作出處理基金事務的報告，并向新任基金管理人辦理基金事務的移交手續(xù)；新任基金管理人應與基金托管人核對基金資產(chǎn)總值和凈值。

投資學論文方向篇六

摘要：文章結(jié)合我國的風險投資實踐，對于風險投資項目運作中的管理風險進行了分析，提出問題的關鍵所在是風險控制。進行科學的管理風險控制，對于有效運用風險投資手段促進科技成果的轉(zhuǎn)化，使風險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟效益具有重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：風險投資項目管理風險控制

經(jīng)過多年的探索，中國風險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領域的投資，這種投資的高風險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運作過程中除了具有一般項目的風險以外，還具有本身的特殊性。風險企業(yè)在整個項目運作過程中因管理不善而導致投資失敗的風險統(tǒng)稱為風險投資的管理風險，主要表現(xiàn)為：組織風險、決策風險、過程風險。進行科學的管理風險控制，對于有效運用風險投資這一手段促進科技成果的轉(zhuǎn)化，使風險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟效益，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、團隊建設——組織風險控制的核心工作

風險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風險的根源。

風險投資作為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風險性有較高的認識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運用。而只有高性能項目團隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風險控制中，團隊建設顯得尤為重要。團隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”.為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務，團隊應圍繞著用于獲得過程流的焦點進行建設。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強項目團隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強團隊的有效性，它們和團隊性能是正相關的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負面因素，它們被認為妨礙了團隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負相關的。在置信度為95%或更高時，這些團隊特性和團隊性能之間存在高度相關性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團隊，是組織風險控制的關鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。

二、項目評價——決策風險控制的首要工作

我國許多風險投資出現(xiàn)嚴重虧損，很大程度上在于投資項目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風險是指風險項目因決策失誤而帶來的風險。由于風險項目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點，使得對于項目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導致項目的失敗。

對風險投資項目進行價值評估是投資決策的關鍵環(huán)節(jié)，如果在進行價值評估過程中，僅靠風險投資家、市場的經(jīng)驗和直覺進行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因為風險投資項目所包含的不確定性和風險遠遠大于傳統(tǒng)的投資項目，所以如何從模擬風險的角度以及能夠反映這種風險的價值范圍方面預測價值，是進行風險投資項目決策的關鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟環(huán)境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務、統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用科學的態(tài)度去認真分析和預測，才能得到真實可靠的結(jié)論。因為風險投資項目歷史財務數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項目數(shù)據(jù)，評估時應采用類似項目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進行。在取用同類項目數(shù)據(jù)時，還要考慮項目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預測項目預期現(xiàn)金流量及選定項目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計算由該項目引起的不同時點的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點進行比較。估測項目預期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財務狀況，計算扣除調(diào)整項目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進行分別細化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預測個別詳列科目；檢驗總體預測的合理性和真實性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預測得出和風險相適應的企業(yè)預計現(xiàn)金流量表，以此為基礎計算出的項目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務資本成本估算；確定目標市場價值權(quán)數(shù)；估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況；估計根據(jù)機會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項目有關的風險報酬加入到企業(yè)要求達到的報酬率當中，形成按風險調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。

企業(yè)在識別與估量投資風險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風險，運用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風險與財務風險。由于營業(yè)風險是一個項目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務杠桿三者之間的相互關系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風險。

三、借助信息技術(shù)——實施過程風險控制

項目是一個連續(xù)的過程，風險項目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關鍵的決策制定者選擇該項目。在整個項目運作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強調(diào)了進行風險項目過程管理的必要性。

風險投資項目由于其預期的市場容量往往事先不能確定，致使對項目的過程管理難度進一步加大，產(chǎn)生風險，這種風險貫穿了風險項目的整個生命周期。針對于風險投資項目的特點，項目各階段不應僅滿足應完成的任務，必須隨著項目運作過程環(huán)境的變化進行資源的再分配以及項目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強烈程度，要求項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應地做出動態(tài)反映。這項工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)來進行。建立有效的企業(yè)風險管理信息系統(tǒng)（enterpriseriskmanagementinformationsystems）是管理信息系統(tǒng)的一個新領域。任何企業(yè)的運營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領導和控制的決策必須基于及時的和適當?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個關鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項目的要求。風險的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項目風險信息整理伴隨著風險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項目自身風險與風險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡。借助風險管理信息系統(tǒng)，風險管理組織者可以準確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風險管理活動、根據(jù)風險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項工作的風險等級，明確這一風險正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風險管理戰(zhàn)略、最佳的風險管理實踐及風險評價工具。例如在項目計劃階段，輸入該項目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項目中必須的工作要素，另一方面提供該項目可以借鑒的網(wǎng)絡信息以及計劃實施的模擬流程等。根據(jù)風險表現(xiàn)的強烈程度，項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項目過程風險動態(tài)、適時地控制，可以保證項目階段目標最大程度的實現(xiàn)。

風險投資項目的管理風險起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目退出以后，貫穿了風險投資項目的整個運作過程。根據(jù)情況的變化，對風險投資項目的管理風險進行合理的分析，把握引起風險的關鍵因素，及時進行有效的控制，可以避免和減少風險，保證預期經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。

投資學論文方向篇七

摘要：文章通過分析我國證券市場存在風險現(xiàn)狀以及這些風險形成原因，提出合理的防范風險的措施，通過完善法律，加強監(jiān)管，推進市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強我國證券市場的風險管理，使證券市場在我國發(fā)揮更大作用，從而促進我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

關鍵詞：證券投資；證券市場；風險防范

證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國證券市場的也得到了迅速的發(fā)展。

但是，由于我國社會主義市場經(jīng)濟是在特殊的經(jīng)濟條件下逐漸成長和發(fā)展起來的一個特殊的經(jīng)濟市場，這就使得我國的證券市場具有其特殊性，也使得我國的證券市場存在著巨大的潛在風險。

例如，上市公司的質(zhì)量問題；證券交易制度問題；市場過度投機問題；政府對市場的干預和宏觀調(diào)控政策存在著失當或失效問題等，這些都是造成我國證券市場異常波動的原因。

這些波動對廣大投資者帶來巨大投資風險及經(jīng)濟損失的同時，更對我國的金融體系和國民經(jīng)濟造成了巨大的危害。

盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財方式之一。

但是風云變幻的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。

一般而言，證券投資風險是指投資者投資本金遭受損失的可能性。

風險是由于未來的收益的不確定性，實際收益與預期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。

一、證券投資風險類型與特征分析

證券投資的風險一般可分為系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。

(一)系統(tǒng)風險

證券投資的系統(tǒng)風險是指那些對所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風險，比如因經(jīng)濟、政治及整個社會環(huán)境變化所引起的證券價格的波動都屬于此類風險。

就目前我國證券市場而言，大致有如下幾種：

1.利率風險。

這是指利率變動，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而使證券價格變動的一種風險。

一般而言，因利率下降引起股價上升或因利率上調(diào)引起股價下跌。

2.市場風險。

這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。

證券市場瞬息萬變，直接影響供求關系，包括政治局勢動蕩、貨幣供應緊、政府干預金融市場，投資者心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。

3.政策風險。

各國的金融市場與國家的政治局面、經(jīng)濟運行、財政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關，國家的任一政策的出臺，都可能造成證券市場上的證券價格的波動。

4.其他系統(tǒng)風險。

除了上述風險之外，還存在其他一些風險如匯率風險，入市資金結(jié)構(gòu)風險等。

(二)非系統(tǒng)風險

非系統(tǒng)風險，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對某一個或幾個證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風險。

這些微觀不確定只對個別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個證券市場的價格變動不存在系統(tǒng)性、全局性關聯(lián)。

非系統(tǒng)風險主要有如下幾種：

1.信用風險。

它是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。

信用風險實際上揭示了發(fā)行者在財務狀況不佳時出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。

2.經(jīng)營風險。

指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤導致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。

造成經(jīng)營風險的因素有諸如項目投資決策失誤、市場預測不準以及技術(shù)更新不及時等。

在市場經(jīng)濟條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營失敗的可能性，因此這種風險是始終潛在的。

3.財務風險。

財務風險是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風險。

負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營手段。

一般來講，債務資本比例越高，財務杠桿作用就越大，但同時也要看到負債經(jīng)營不利的一面，由于負債需要支付固定的利息，當企業(yè)利潤下降時，帶給投資者的收益就將大幅度減少。

因此，如果企業(yè)負債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應所蘊含的財務風險就越高。

4.價格風險。

價格風險是指涉及企業(yè)產(chǎn)品的價格發(fā)生變動而帶來的風險。

構(gòu)成企業(yè)的價格風險一方面是成本因素，即企業(yè)從事生產(chǎn)所需的原材料、主要輔助材料的價格上漲或職工工資增加使生產(chǎn)成本上升，另一方面是市場競爭使銷售價格的下降。

5.技術(shù)風險。

指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風險。

除了上述幾種特殊風險外，常見的造成非系統(tǒng)風險的因素還有諸如自然災害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。

二、證券投資風險影響的。因素

證券投資給人帶來收益的同時也伴隨著一定的風險。

證券投資風險的因素分析在證券投資活動中起著重要的作用。

證券投資的風險因素很多，但最主要的是經(jīng)濟因素。

風險因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金(主要指債券)，或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。

證券投資風險既包括證券本身規(guī)律體制的風險，又包括人為因素的風險。

因此，對證券投資風險因素的認識有利于監(jiān)管機構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。

(一)市場風險影響因素

市場風險是由于證券市場行情變動而引起的。

就我國目前情況來看，產(chǎn)生市場風險的主要原因有兩個：一是證券市場內(nèi)在原因，它是不可避免的；另一個就是人為的因素。

證券市場行情的變動同樣也引起市場風險。

這種行情變動可通過股票價格指數(shù)或股價平均數(shù)來分析。

證券行情變動受多種因素影響，但決定性的因素是經(jīng)濟周期的變動。

經(jīng)濟周期的變化決定了企業(yè)的景氣和效益，從而從根本上決定了證券市場，特別是股票行市的變動趨勢。

(二)利率風險影響因素

市場利率的變動會引起證券價格變動。

利率與證券價格呈反比變化，即利率提高，證券價格水平下降，利率下降證券價格水平上漲。

利率從兩方面影響證券價格：一是改變資金流向。

當市場利率提高，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄、商業(yè)票據(jù)等金融資產(chǎn)，從而減少對證券的需求，使證券價格下降。

當市場利率下降時，一部分資金流回證券市場，增加對證券的需求，刺激了證券價格上漲；二是影響公司成本。

利率提高，公司融資成本提高，在其他條件不變的情況下盈利下降，引起股票價格下降。

利率下降，融資成本下降，盈利相應增加，股票價格

上漲。

(三)投資者層面風險影響因素

證券投資風險究其實質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會帶來一定的風險。

1.過度自信導致的非理性投資行為。

證券市場是一個典型的導致過度自信的場所，投資者會由于過度自信而影響他們對會計信息的正確研判。

2.風險偏好導致的非理性投資行為。

不同的投資者對待風險的態(tài)度是不同的，主要可分為風險厭惡、風險中性以及風險喜好型投資者。

通常風險喜好型投資者會把相同的資產(chǎn)組合的確定等價報酬率定得比無風險投資的報酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風險投資。

3.從眾心理導致的非理性行為。

在證券市場中，投資者往往不是基于自己對收益和風險的預測，而是通過猜測和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場的從眾行為。

而從眾心理導致的非理性的投資行為，則使客觀存在的投資風險成為事實。

三、證券投資風險防范措施

證券投資是一種風險投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風險，獲得最大的投資收益，投資者必須對投資風險有充分認識，學會衡量投資風險的方法，采取相應的防范措施，將證券投資的風險減少到最低限度。

證券投資風險的規(guī)避主要從兩個方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風險；二是投資者要保持清醒的頭腦，認清市場本質(zhì)，把投資風險降到最低限度。

(一)系統(tǒng)性風險的防范

對于證券投資監(jiān)管機構(gòu)而言，系統(tǒng)性風險可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個方面防范和化解，提倡誠信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。

對于投資者，系統(tǒng)風險是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風險的影響。

(二)非系統(tǒng)性風險的防范

證券投資非系統(tǒng)風險可以通過多種證券投資組合分散和降低。

投資組合分散風險的原理在現(xiàn)代金融市場得到了廣泛應用。

投資者一般應先分析各證券的收益與風險結(jié)構(gòu)，通過對行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營狀況和財務狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。

1.投資對象分散化。

投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購買股票時選擇購買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。

2.投資地域分散化。

不同地區(qū)的企業(yè)會受所在地區(qū)的經(jīng)濟狀況、市場、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營業(yè)績會相當懸殊，其股票在市場上的表現(xiàn)也會有一定差異。

3.投資期限分散化。

在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進行長期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。

四、證券投資風險幾點思考

1.證券投資市場各種風險產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。

所以我們對證券投資的風險分析不應采取一因一果的分析方法，而應采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。

2.在證券投資風險中，系統(tǒng)的風險是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風險，才能采用多樣化的投資加以避免。

3.對證券投資風險形成的原因進行了深入的分析，并提出了相應的防范措施，對保護投資者的利益有重要意義。

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投資學論文方向篇八

國有資本是國民經(jīng)濟的重要組成部分，在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。構(gòu)建科學、有效的財務管理體系，能充分發(fā)揮國有資本投資運營公司市場化、專業(yè)化的優(yōu)勢。本文從地方國有資本投資運營公司財務管理目標與原則的角度，分析了地方國有資本投資運營公司財務管理模式的類型，提出了構(gòu)建地方國有資本投資運營公司財務管理體系合理化建議，從而提高國有資本配置和運營效率，推動國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

國有資本；投資運營公司；財務管理

深化國有資產(chǎn)管理體制改革有利于提高政府國有資本運營效率和監(jiān)管效能，優(yōu)化國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)國有資本保值增值。隨著國有企業(yè)改革持續(xù)推進，地方國有資本授權(quán)經(jīng)營體制改革進入全面實施階段。組建的國有資本投資運營公司主要是接受政府或國有資產(chǎn)監(jiān)管機構(gòu)委托，履行國有資本出資人職能，參與國有企業(yè)資本配置和日常經(jīng)營決策，改組后的國有資本投資運營公司資產(chǎn)規(guī)模增加，管理模式和運營機制發(fā)生很大變化，對公司財務管理能力提出了更高的要求。本文對此進行探討。

一、地方國有資本投資公司財務管理目標與原則

（一）財務管理目標

地方國有資本投資運營公司應當按照國家有關規(guī)定，加強財務管理，減少財務風險，提高國有資本運營效率。其財務管理目標主要包括：一是轉(zhuǎn)換國有資產(chǎn)管理理念和思路，以“管資本”為主，加強國有資本監(jiān)督和管理。新形勢下既要對國有資產(chǎn)進行監(jiān)管，防止國有資產(chǎn)流失，又要優(yōu)化地方國有資產(chǎn)合理配置，提高國有企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展能力，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值。二是引導地方國有企業(yè)、優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)參股，推動混合所有制改革。國有資本投資運營公司應加強與優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)合作，運用市場化手段激發(fā)企業(yè)活力和競爭力，提高國有資本運營效率，同時實現(xiàn)兩者優(yōu)勢互補、共同發(fā)展。三是利用國有資本投資運營公司市場化、專業(yè)化的優(yōu)勢，通過調(diào)整公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、兼并重組等方式整合有效資源，激發(fā)創(chuàng)新活力和價值創(chuàng)造能力，促進國有資本合理流動。同時，地方國有資本投資運營公司的發(fā)展方向要與當?shù)亟?jīng)濟戰(zhàn)略規(guī)劃協(xié)調(diào)一致，充分發(fā)揮國有資本的戰(zhàn)略引領作用。

（二）財務管理原則

推動國有資本授權(quán)經(jīng)營改革，建立科學有效的財務管理模式，對開展國有資本市場化運作、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、促進國有資本合理流動具有重要作用。投資運營公司財務管理的基本原則包括：一是依據(jù)權(quán)責分明、相互制衡的原則，明確出資人職責邊界。投資運營公司依據(jù)《公司法》《公司章程》等法律法規(guī)，根據(jù)出資關系履行國有企業(yè)股東職責，合理界定所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，加大對持股企業(yè)授權(quán)、放權(quán)力度，賦予企業(yè)更多自主權(quán)。投資運營公司不干預持股企業(yè)的日常經(jīng)營管理，通過實施國有股權(quán)運作和資本運營的方式，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。投資運營公司財務管理即通過派出董事代表、監(jiān)事代表對持股企業(yè)的預算管理、成本費用、投融資規(guī)模、償債能力、績效評價、收益分配等重大財務事項進行監(jiān)督管理。二是按照國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)要求，組織實施財務管理。完善國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)要求加強董事會建設、發(fā)揮監(jiān)事會功能。財務管理權(quán)力的實施必須經(jīng)過股東會、監(jiān)事會、董事會同意，以正規(guī)紅頭文件等方式授予相應管理權(quán)限。實踐中主要通過召開股東大會、監(jiān)事會會議、董事會會議等形式，對大會討論議案提出意見和建議，也可以在閉會期間采取發(fā)送函件等方式對企業(yè)管理層提出合理化建議。

二、地方國有資本投資公司財務管理體系構(gòu)建

（一）建立健全財務內(nèi)部控制制度

完善的內(nèi)部控制制度是實行財務管理的基礎，是規(guī)范財務行為的根本，投資運營公司應當建立健全內(nèi)部控制制度，提高國有資本運營效率。一是為了充分發(fā)揮投資運營公司調(diào)控、配置持股企業(yè)財務和業(yè)務的功能，公司應合理制定統(tǒng)一、有效的內(nèi)部控制制度框架，持股企業(yè)應根據(jù)自身功能定位、行業(yè)特點及生產(chǎn)經(jīng)營情況，在制定的框架內(nèi)建立適合有序發(fā)展的內(nèi)部控制制度，同時在投資運營公司的管理框架內(nèi)，建立內(nèi)部資本市場，科學有效配置資源，提升國有資本運營效率，降低經(jīng)營風險。二是建立資金結(jié)算中心將資金集中管理和統(tǒng)一核算，發(fā)揮規(guī)模化資金優(yōu)勢，實現(xiàn)資金有效整合和科學調(diào)控，降低資金成本，提高資金使用效率。實踐中，使用資金要做到事前計劃、事中控制、事后評價，全面保障資金的有效利用；對于有項目投資的持股企業(yè)，資金結(jié)算中心要與持股企業(yè)項目管理部門溝通，合理確定資金使用規(guī)模，確保項目在權(quán)限內(nèi)使用資金，讓投資項目有序運行，實現(xiàn)持股企業(yè)利潤最大化。

（二）建立全面預算管理體系

全面預算管理應遵循戰(zhàn)略性、全面性原則，為公司戰(zhàn)略發(fā)展服務，科學有效的預算管理體系不僅能降低公司的運營成本，更能保障資本合理配置。投資運營公司建立全面預算管理體系，充分發(fā)揮預算的預測、控制作用，作為對持股企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進行考核的依據(jù)。一是全面預算管理要在符合投資運營公司發(fā)展戰(zhàn)略的基礎上，統(tǒng)籌考慮公司及持股企業(yè)各項經(jīng)營活動，合理制定年度所有資金收支計劃，嚴格執(zhí)行預算管理制度，控制額外支出，切實做到不隨意調(diào)整預算，提高預算的權(quán)威性和合理性。二是全面預算管理涉及經(jīng)營全過程，主要包括經(jīng)營預算、投資預算、成本預算、資金預算、財務預算，預算指標層層分解，逐級落實預算執(zhí)行責任，建立預算執(zhí)行情況動態(tài)監(jiān)控機制，提高預算執(zhí)行力度。三是建立預算績效考核評價機制，發(fā)揮預算約束與激勵作用。將開展預算績效評價與提高預算管理水平結(jié)合起來，加強績效評價結(jié)果的運用，將績效評價結(jié)果作為下一年度預算安排的依據(jù)。

（三）完善內(nèi)部審計監(jiān)管機制

內(nèi)部審計在財務管理監(jiān)督過程中發(fā)揮著重要的作用，通過審計能夠及時發(fā)現(xiàn)公司在財務和生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題，及時針對問題提出合理化改進建議，降低公司財務風險，從而更好地推動國有資本合理流動。一是成立內(nèi)部審計部門，由董事會明確職責權(quán)限，保證內(nèi)部審計部門的權(quán)威性和獨立性。二是定期、不定期開展內(nèi)部審計，如對重大決策實施情況等進行專項審計等，有利于提高公司財務管理水平，推動經(jīng)濟效益可持續(xù)增長。三是對持股企業(yè)董事會建立情況和法人治理結(jié)構(gòu)完善情況進行內(nèi)部審計，督促持股企業(yè)逐步完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。四是評價持股企業(yè)內(nèi)部控制建設的科學性、有效性，不斷完善內(nèi)部控制制度。

（四）建立綜合性績效考核體系

地方國有資本投資運營公司應建立綜合性績效考核體系，充分調(diào)動持股企業(yè)自主經(jīng)營的主動性和積極性，最終實現(xiàn)企業(yè)利益最大化。一是建立綜合性財務指標評價體系。在制定考核體系時，應合理確定考核評價中與財務有關的指標，重點關注國有資本回報率與運營效率、國有資產(chǎn)保值增值、財務效益等方面，合理確定持股企業(yè)的資本回報率、利潤指標等。二是定期開展財務評價指標分析。通過對財務評價指標的綜合分析，查找問題并提出應對措施進行整改，從而促進財務管理水平的提高。三是建立經(jīng)營業(yè)績考核評價體系。采取定量考核與定性評價相結(jié)合的方式建立經(jīng)營業(yè)績考核評價體系，考核指標包括基本指標、個性化指標和限制性指標。制定科學合理的國有資本收益上繳政策，提高政府對國有資本的宏觀調(diào)控能力，發(fā)揮國有資本控制力和影響力。按照責權(quán)利相統(tǒng)一的原則，將考核結(jié)果與職員晉升、薪酬、獎懲相掛鉤，引導企業(yè)提高國有資本運營效率，提升價值創(chuàng)造能力和經(jīng)濟活力。

（五）完善財務管理信息機制

在信息技術(shù)不斷發(fā)展的大背景下，地方國有資本投資運營公司財務管理應當利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段和理念，建立健全財務管理信息系統(tǒng)，提升投資運營公司財務風險監(jiān)測與預警管理水平，提升財務管理結(jié)構(gòu)的合理性和科學性，從而提升財務管理的效率和效果。一是利用互聯(lián)網(wǎng)手段，建立財務管理信息公共平臺，實現(xiàn)國有資本資源共享、統(tǒng)籌管理資金使用。二是利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，對持股企業(yè)的財務狀況進行全面反映，同時選擇能夠反映國有資本運營情況的投融資項目和資金管理等敏感指標進行監(jiān)管，如果發(fā)現(xiàn)有接近臨界值的警示，立即提出合理化建議進行整改，從而降低財務風險，提升財務管理水平，最終實現(xiàn)企業(yè)財務風險最小化和企業(yè)價值最大化目標，確保國有資本保值增值。

參考文獻

投資學論文方向篇九

質(zhì)權(quán)人(以下稱乙方)：

為確保甲、乙雙方簽訂的x年x字第x號合同的履行，甲方以在x投資的股權(quán)作質(zhì)押，經(jīng)雙方協(xié)商一致，就合同條款作如下約定：

第一條本合同所擔保的債權(quán)為：乙方依貸款合同向甲方發(fā)放的總金額為人民幣x(大寫)元整的貸款，貸款年利率為x，貸款期限自x年x月x日至x年x月x日。

第二條質(zhì)押合同標的

(1)質(zhì)押標的為甲方(即上述合同借款人)在x公司投資的股權(quán)及其派生的權(quán)益。

(2)質(zhì)押股權(quán)金額為x元整。

(3)質(zhì)押股權(quán)派生權(quán)益，系指質(zhì)押股權(quán)應得紅利及其他收益，必須記入甲方在乙方開立的保管帳戶內(nèi)，作為本質(zhì)押項下貸款償付的保證。

第三條甲方應在本合同訂立后10日內(nèi)就質(zhì)押事宜征得公司董事會議同意，并將出質(zhì)股份于股東名冊上辦理登記手續(xù)，將股權(quán)證書移交給乙方保管。

第四條本股權(quán)質(zhì)押項下的貸款合同如有修改、補充而影響本質(zhì)押合同時，雙方應協(xié)商修改、補充本質(zhì)押合同，使其與股權(quán)質(zhì)押項下貸款合同規(guī)定相一致。

第五條如因不可抗力原因致本合同須作一定刪節(jié)、修改、補充時，應不免除

或減少甲方在本合同中所承擔的責任，不影響或侵犯乙方在本合同項下的權(quán)益。

第六條發(fā)生下列事項之一時，乙方有權(quán)依法定方式處分質(zhì)押股權(quán)及其派生權(quán)益，所得款項及權(quán)益優(yōu)先清償貸款本息。

(1)甲方不按本質(zhì)押項下合同規(guī)定，如期償還貸款本息，利息及費用。

(2)甲方被宣告解散、破產(chǎn)的。

第七條在本合同有效期內(nèi)，甲方如需轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)，須經(jīng)乙方書面同意，并將轉(zhuǎn)讓所得款項提前清償貸款本息。

第八條本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除合同，除經(jīng)雙方協(xié)議一致并達成書面協(xié)議。

第九條甲方在本合同第三條規(guī)定期限內(nèi)不能取得x公司董事會同意質(zhì)押或者在本合同簽訂前已將股權(quán)出質(zhì)給第三者的，乙方有權(quán)提前收回貸款本息并有權(quán)要求甲方賠償損失。

第十條本合同是所擔保貸款合同的組成部分，經(jīng)雙方簽章并自股權(quán)出質(zhì)登記之日起生效。

甲方：(公章)

法定代表人(或委托代理人)：(簽章)

x年x月x日

乙方：(公章)

法定代表人(或委托代理人)：(簽章)

x年x月x日

出質(zhì)人(以下稱甲方)：__________

質(zhì)權(quán)人(以下稱乙方)：__________

為確保甲、乙雙方簽訂的______年__________字第__________號合同的履行，甲方以在__________投資的gu權(quán)作質(zhì)押，經(jīng)雙方協(xié)商一致，就合同條款作如下約定：

__________，貸款期限自______年______月______日至______年______月______日。

第二條質(zhì)押合同標的

(1)質(zhì)押標的為甲方(即上述合同借款人)在__________公司投資的gu權(quán)及其派生的權(quán)益。

(2)質(zhì)押gu權(quán)金額為__________元整。

(3)質(zhì)押gu權(quán)派生權(quán)益，系指質(zhì)押gu權(quán)應得紅利及其他收益，必須記入甲方在乙方開立的保管帳戶內(nèi)，作為本質(zhì)押項下貸款償付的保證。

第三條甲方應在本合同訂立后10日內(nèi)就質(zhì)押事宜征得__________公司董事會議同意，并將出質(zhì)gu份于gu東名冊上辦理登記手續(xù)，將gu權(quán)證書移交給乙方保管。

第四條本gu權(quán)質(zhì)押項下的貸款合同如有修改、補充而影響本質(zhì)押合同時，雙方應協(xié)商修改、補充本質(zhì)押合同，使其與gu權(quán)質(zhì)押項下貸款合同規(guī)定相一致。

第五條如因不可抗力原因致本合同須作一定刪節(jié)、修改、補充時，應不免除或減少甲方在本合同中所承擔的責任，不影響或侵犯乙方在本合同項下的權(quán)益。

第六條發(fā)生下列事項之一時，乙方有權(quán)依法定方式處分質(zhì)押gu權(quán)及其派生權(quán)益，所得款項及權(quán)益優(yōu)先清償貸款本息。

(1)甲方不按本質(zhì)押項下合同規(guī)定，如期償還貸款本息，利息及費用。

(2)甲方被宣告解散、破產(chǎn)的。

第七條在本合同有效期內(nèi)，甲方如需轉(zhuǎn)讓出質(zhì)gu權(quán)，須經(jīng)乙方書面同意，并將轉(zhuǎn)讓所得款項提前清償貸款本息。

第八條本合同生效后，甲、乙任何一方不得擅自變更或解除合同，除經(jīng)雙方協(xié)議一致并達成書面協(xié)議。

第九條甲方在本合同第三條規(guī)定期限內(nèi)不能取得__________公司董事會同意質(zhì)押或者在本合同簽訂前已將gu權(quán)出質(zhì)給第三者的，乙方有權(quán)提前收回貸款本息并有權(quán)要求甲方賠償損失。

第十條本合同是所擔保貸款合同的組成部分，經(jīng)雙方簽章并自gu權(quán)出質(zhì)登記之日起生效。

甲方：(公章)

法定代表人(或委托代理人)：(簽章)

______年______月______日乙方：(公章)

法定代表人(或委托代理人)：(簽章)______年______月______日

投資學論文方向篇十

在經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，城市化進程逐步加快。但是在管理和建設城市基礎設施的時候面臨著不同程度的壓力。在粗放型經(jīng)濟模式下城市建設投資與管理難以適應新時期的發(fā)展需要。而公益性投資項目作為城市建設的一個組成部分，其實就是以固定資產(chǎn)的方式來對文化、衛(wèi)生教育、科研社會團體等相關事業(yè)進行的投資建設。這樣的投資并不同于政府投資。城市建設的公益性項目投資在表現(xiàn)形式上就具有無償性。正是基于此，在城市建設公益性投資項目的過程中，必須秉承節(jié)省的理念，建設好公益性項目，促使其在和諧社會構(gòu)建的過程中能夠發(fā)揮出應有的效果。

一、城市建設公益性投資項目概述

就我國現(xiàn)有的公益性投資項目投資方式來看，其仍舊采用的是傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下的工藝產(chǎn)品投資來實現(xiàn)形式，也就是使用部門根據(jù)自身的需要向政府部門提出申請要求、項目建設書以及可行性研究報告等，政府部門就會根據(jù)財政發(fā)展情況與年度投資規(guī)模的計劃進行審批，隨后由財務部門將資金撥到使用單位。最后就由使用單位組織人員完成公益性投資項目的建設。從這就可以了解到，特點主要體現(xiàn)在：首先，投資主體與建設單位并不一致，投資的主題主要是政府部門，主要是籌集項目資金。但是投資的主體并不會參與到項目建設的過程中，項目建設中所需的材料采購、設計項目與監(jiān)理驗收等都是由建設單位來完成。其次，使用單位與建設單位為一體。相關部門對項目進行審批后，具體的建設過程是由建設單位來完成的，項目投資完成后，使用單位使用該筆資金。從這樣的概述就能夠?qū)Τ鞘薪ㄔO公益性投資項目有一定的了解。城市建設不斷不斷加快公益性項目越來越多。針對此，為保證公益性項目建設無論是從資金利用方面還是后期使用狀況，都需要建設單位對投資成本進行很好的把握。

二、城市建設公益性投資項目成本管理存在的問題

事實上，在城市建設公益性投資項目的過程中，政府部門往往為能夠多方位的籌措到資金，將項目施工交由不同的部門來負責。

這樣就能夠在短時間內(nèi)保證資金與進度。但是這樣一種情況，在城市建設公益性項目的時候，成本管理出現(xiàn)不同程度的問題。

（一）利息資本化的問題

公益性投資項目成本大部分是來自政府部門籌措的不同銀行，在此期間期限不一致，相當部分屬于城建打捆貸款，很難與具體項目一一對應。另一方面，建設單位在建設項目的時候通常都是進行多頭管理，行政與計劃等方面涉及的非常深。這樣反而是弱化了建設單位在項目建設中的主體性地位。其實綜合來看，就會發(fā)現(xiàn)，即便政府作為投資方，但是也只是扮演著出納的角色。而建設單位并不是單獨一家，因此整個項目的工程的進度也不是完全交由某一個建設單位來控制的。導致在城市建設公益項目的過程中，成本費用未分攤到各在建工程項目，也未按會計制度規(guī)定，在達到預定可使用狀態(tài)后，停止相應項目的利息資本化。這種利息資本化的現(xiàn)象在城市建設公益性投資項目的成本管理的過程中，存在著不同程度問題，影響成本使用效率。

（二）資產(chǎn)竣工移交問題

在城市建設公益性投資項目方面，由于項目數(shù)量比較多，投資的主體相對比較分散，管理較為松散，部分建設單位建設完公益性項目后，同時也是項目的管理護養(yǎng)方。因此，項目完成后并沒有直接的投入使用，并不存在竣工交付環(huán)節(jié)。建設單位始終掛著的名號是“在建工程”,單位的賬務上并沒有進行必要的處理，賬面上也沒有將固定資產(chǎn)的情況反應出來。

（三）項目建設權(quán)屬出現(xiàn)問題

在公益性項目建設的過程中，投資人有很多，城投和政府部門都屬于。部分建設單位在項目方面也承擔著融資的任務。正是這樣一種情況，公益性項目的投資主體并不是唯一一個。但是在資產(chǎn)劃分方面，產(chǎn)權(quán)歸屬就成為一大難題。本來公益性項目屬于政府部門社會基礎設施建設的一部分，但是并不是由政府部門組織建設完成。而城投也僅僅是投資一部分資金，并未對工程項目建設實際情況進行管理。因此，在公益性項目權(quán)屬規(guī)劃方面，存在著一個非常突出的問題。公益性項目服務與社會大眾，后期的管理也是不可忽視的。

三、城市建設公益性投資項目成本節(jié)省的思路與途徑

從前文的分析中就可以了解到，城市化進程逐步加快，公益性投資項目作為社會建設不可缺少的重要組成部分，在支持社會發(fā)展方面具有非常重要的影響。但是針對城市建設公益性投資項目成本節(jié)省方面的問題，就得創(chuàng)新思維，采用有效的途徑節(jié)省成本。

（一）建立嚴格的公益性項目投資監(jiān)督制度

公益性固定資產(chǎn)投資與資產(chǎn)管理公司的成立，其實不僅僅能夠克服使用單位投資建設實施分散、技術(shù)力量薄弱、內(nèi)部控制嚴格、軟約束等相應地問題，提高投資效益，還能夠在政府部門投資的過程中集中化控制。工程項目的具體實施過程，其實就如公司中的委托與代理。簡單說來就是投資與投資管理公司違背政府部門的逆向選擇與道德風險行為。因此，在財政管理方面，就需要建立嚴格的公益性項目投資監(jiān)督管理制度。首先，財政與審計部門需要執(zhí)行嚴格的雙重財務審核制度。具體來說就是要落實公益性投資資金、對設備材料采購、施工單位的選擇與設計方案等相應情況是否符合競爭招標制度進行審查。其次，預算約束硬性化。將公益性固定資產(chǎn)使用貨幣權(quán)和使用單位投資控制權(quán)相互分離，就能夠預防軟約束。最后，監(jiān)督的多重化。應用監(jiān)督方式，可以在投資決策、投資實施與投資管理等面形成相對的利益主體。

（二）公益性項目建設投資達到基本目標與要求

公益性項目本就屬于政府部門完成的，政府部門屬于公益性項目建設的投資主體。但是事實上，政府的投資主體嚴重缺位。根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟學的要求，投資主體應當是決策權(quán)、投資控制權(quán)、投資風險責任承擔者以及投資實施全的集合體。唯有如此，才能夠保證投資效益的最大化。同時在項目建設的過程中，需要在財政資源的有限前提下，節(jié)約財政資源。這應當是公益性項目投資的一個基本性原則。通過節(jié)約財政，可以提高投資效益。繼而可以采用新的投資形式，減少浪費，減少財政支出，其實這就從實際上提高財政投資的效益。在整個市場運作與管理的過程中，需要以市場價格價值與競爭機制作為投資管理與運作的根據(jù)。建設單位在材料采購、設計方案、驗收與監(jiān)理都需要按照市場化來實行，采用市場競爭機制與等價交換的原則來選定。同時在現(xiàn)有經(jīng)濟體制的支撐下，還應當通過貨幣化來給予建設單位公益性固定資產(chǎn)使用額方面相應的約束，促進公益項目投資與資產(chǎn)使用朝著貨幣化方向發(fā)展。

（三）改變現(xiàn)有的計劃體制

事實上，政府部門作為項目投資主體，在公益性項目建設的過程中有著非常重要的作用。但是行政與事業(yè)各部門并不是主觀部門項目的建設單位，而是公益性固定資產(chǎn)的使用數(shù)量與相應的租金額度。在這樣一種情況，就需要根據(jù)相應的情況，核定公益性項目資產(chǎn)的實際需要數(shù)量。與此同時，在此基礎上還應當撥付相應的公益性資產(chǎn)使用租金，但是不下批固定資產(chǎn)的投資計劃。這樣就能夠從實際上，將控制權(quán)從具體公益性固定資產(chǎn)使用單位剝離出來，以此克服公益性固定資產(chǎn)的軟約束。從這就可以看出，通過這樣的方式就能夠有效節(jié)省城市建設公益性項目成本。

四、結(jié)語

在經(jīng)濟社會逐步發(fā)展的過程中，城市化建設不斷加快，各項基礎設施建設已經(jīng)逐步趨于完善。公益性項目建設作為城市化建設不可缺少的重要組成部分。公益性項目建設數(shù)量逐漸增多，在公益性項目建設的時候，需要注意建設成本的節(jié)省，保持公益性項目建設的有效性，提升城市現(xiàn)代化發(fā)展。

參考文獻：

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[3]李云。淺談概算在項目建設投資控制中的作用[j].江蘇科技信息，20xx,13（14）：890.

[4]楊永清。對內(nèi)蒙古政府投資的公益性項目建設管理方式的幾點看法[j].北方經(jīng)濟，20xx,16（06）：668.

[5]嚴玲，尹貽林。對非經(jīng)營性政府投資工程管理模式的比較與選擇[j].天津理工學院學報，20xx,12（02）：365.

投資學論文方向篇十一

甲方：身份證號碼：住址：電話：乙方：身份證號碼：住址：電話：甲、乙雙方本著合作共贏、共擔風險的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就甲方持有的______股港股股票（______控股，證券代號：______）的股權(quán)信托給乙方代持，達成協(xié)議如下，以茲共同遵照執(zhí)行：

雖然最高人民法院通過司法解釋規(guī)定了代持股的合法性，但仍不得違反法律強制性規(guī)定，如以合法形式掩蓋非法目的、惡意串通損害他人利益、港澳臺或外國投資者通過股權(quán)代持方式進入中國限制其投資的行業(yè)等等，否則代持股協(xié)議將被認定為無效。

一、委托內(nèi)容

如果代持股協(xié)議的內(nèi)容約定得并不是很明確或者根本就沒有對相關權(quán)利義務予以約定，一旦產(chǎn)生糾紛，實際出資人難以保障自己的相關權(quán)益。如應明確約定委托持股的份額。若受托方也是公司的股東，還應列x其所持有的份額，以及委托方與受托方在公司經(jīng)營決策不一致時的解決方案。

1、乙方自愿對由甲方持有的______股港股股票進行管理，作為名義持股人代為行使相關投資人權(quán)利。

2、本協(xié)議設定的信托系甲方指定管理方式的指定型信托，經(jīng)雙方同意，在協(xié)議期間，乙方以自己的名義按照甲方的意愿對信托股權(quán)進行管理。

3、信托期限：自本協(xié)議簽訂之日起______個月內(nèi)，由乙方持有該股票賣出并取得全部股金（除去交易稅費），將股金____日內(nèi)轉(zhuǎn)回甲方指定賬戶，并得到甲方確認。

二、委托權(quán)限

應列x委托權(quán)限，防止受托方濫用權(quán)利，危害委托方的利益。如：股權(quán)被名義股東轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、被名義股東繼承人繼承、被國家有權(quán)機關處分或以其他方式處分的法律風險。甲方委托乙方代為行使的權(quán)利包括：由乙方作為名義持股人進行股權(quán)管理、運用和交易。

三、甲方的權(quán)利與義務

1、甲方有權(quán)隨時向乙方了解信托股權(quán)的管理、處分、收益、收支情況，并要求乙方做出說明。

2、甲方有權(quán)自本信托協(xié)議生效之日起享有信托受益權(quán)，從信托股權(quán)投資中獲得收益。乙方應按照協(xié)議向甲方支付信托收益。

3、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權(quán)或不因甲方的特殊要求而違背管理職責、處理信托事務不當致使信托股權(quán)受到損失的，甲方有權(quán)申請人民法院撤銷該處分行為，并有權(quán)要求乙方恢復信托股權(quán)的原狀或予以賠償。

4、因協(xié)議終止或其他特殊原因，甲方希望將信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方的情況下，乙方同意依照法律規(guī)定配合甲方辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。

5、有權(quán)要求乙方在信托股票賣出并取得全部股金（除去交易稅費）后____日內(nèi)將信托股票款支付到甲方指定賬戶。

6、甲方有義務對于乙方信托管理中需要配合的事項給予幫助。

四、乙方的權(quán)利與義務

應列x受托方的權(quán)利義務，主要是限制受托方行使受托持股權(quán)利，包括股權(quán)處置時的協(xié)助義務。

1、乙方從事信托活動，應當遵守法律法規(guī)和本協(xié)議的約定，不得損害國家利益、社會公眾利益和他人的合法利益。

2、乙方管理信托股權(quán)，必須恪盡職守，履行誠實信用，有效管理的原則。

3、乙方必須保存處理信托事務的完整記錄，并應當每周將信托管理的記錄和收支狀況報告給甲方。

4、乙方對在處理信托事務中情況和資料負有依法保密的義務，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應予以披露的除外。

5、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權(quán)或不因甲方的特殊要求而違背管理職責、處理信托事務不當致使信托股權(quán)受到損失的，在未恢復原狀或賠償損失前，不得請求給付報酬，并應在信托協(xié)議結(jié)束后____日內(nèi)予以恢復原狀或賠償。

6、在信托協(xié)議完成前，將本協(xié)議中信股權(quán)的證券賬號密碼及交易密碼、xx銀行賬戶及密碼交于甲方保管。

五、雙方利益分配乙方享有在本協(xié)議信托股權(quán)交易完成后按信托股權(quán)賬面價值從每股盈余中分得_____％作為報酬。同時甲乙雙方方應承擔各自取得的信托收益和手續(xù)費等應繳納的稅費。

六、協(xié)議的變更或終止

1、本協(xié)議生效后，甲方、乙方均不得擅自變更。如需變更本協(xié)議，需經(jīng)雙方協(xié)商一致并達成書面協(xié)議。

2、協(xié)議期限屆滿或甲乙雙方書面提前終止，本協(xié)議設定的信托股權(quán)即告終止。乙方應協(xié)助甲方辦理信托股權(quán)股東名稱變更手續(xù)，并在扣除手續(xù)費后將全部信托股權(quán)及收益歸還給甲方。

3、信托終止后，乙方應作出處理信托事務的清算報告。甲方對清算報告無異議的，乙方就清算報告所列事項解除責任。

七、違約責任

合適的違約條款不僅可作為追償受損權(quán)益的依據(jù)，也能在一定程度上防止違約行為的出現(xiàn)。因此，合同中一定要有明確的違約責任。

代持股的最大風險是受托方擅自行使權(quán)力甚至處置股權(quán)，以至于損害委托方權(quán)益。本協(xié)議成立后，雙方應全面、真實的履行。如有任何一方違約致使本協(xié)議的目的無法實現(xiàn)，違約方應承擔違約責任，給對方造成損失的應當支付賠償金。

八、爭議的解決凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭議，甲、乙雙方應友好協(xié)商解決，協(xié)商不能解決的，雙方同意向______仲裁委員會申請仲裁。

九、其他事項

1、本協(xié)議一式______份，協(xié)議雙方各持______份，具有同等法律效力。

它山之石可以攻玉，以上就是為大家?guī)淼?篇《股票投資技術(shù)分析論文股票投資的論文》，希望可以啟發(fā)您的一些寫作思路，更多實用的范文樣本、模板格式盡在。

投資學論文方向篇十二

摘要本文以理財產(chǎn)品的發(fā)展脈絡來展開，針對中國金融市場發(fā)展情況及特點，進行各階段對各種理財產(chǎn)品的投資情況研究，分別對比不同國家個人在財富結(jié)構(gòu)及理財規(guī)劃方面的特點和差異，分析我國個人理財業(yè)務現(xiàn)存的問題，為我國個人合理規(guī)劃理財投資提供借鑒。

關鍵詞個人理財理財產(chǎn)品理財機構(gòu)投資

日前，聯(lián)合國國際勞工組織粗略地計算了全球72個國家（地區(qū)）月平均工資。中國員工個人的月平均工資為656美元（約合人民幣4134.4元），位列72個調(diào)查國家（地區(qū)）中的倒數(shù)第16，我國工薪收入水平增長緩慢，而物價上漲速度越來越快，我國即將進入負利時代。如何在負利時代為財產(chǎn)保值增值成為人們?nèi)找骊P注的問題。但無論是個人理財或是機構(gòu)理財都涉及一個關鍵性問題—投資規(guī)劃。

一、個人財富及個人理財業(yè)務概述

（一）個人理財業(yè)務的產(chǎn)生與發(fā)展

就內(nèi)容看，個人理財既包括委托銀行不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合，以獲取滿意的投資收益；也包括對未來（退休后）生活的妥善安排，保障生活品質(zhì)不降低。

（二）個人財富及其結(jié)構(gòu)

個人財富，是指由個人擁有或控制的能用貨幣計量的經(jīng)濟形態(tài)。早期的個人財富只有實物資產(chǎn)，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展與各種金融機構(gòu)的形成與發(fā)展，個人財富中又增加了金融資產(chǎn)的部分。

（三）金融市場的形成和發(fā)展

20xx年是一個重要的分界線，自20xx年起，我國金融市場出現(xiàn)基金產(chǎn)品，其他各項金融工具也大量發(fā)展，個人理財業(yè)務也逐漸繁榮。

1.債券市場。我國政府類債券所占比重較大。20xx年，債券品種中，國債和央行票據(jù)占債券市場的67.48%，政策性金融債占比為25.15%，商業(yè)銀行債、企業(yè)債和企業(yè)短期融資債等企業(yè)類債券只占到7%左右。

2.股票市場。20xx年5月，股權(quán)分置改革工作終于全面退出。截止到20xx年，因政府政策性調(diào)控我國經(jīng)濟回穩(wěn)，股市也逐步復蘇。

3.保險市場。近幾年雖然保費的增長速度放緩，但仍然高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度。

4.期貨市場。對于我國來說，引入股指期貨可以起到套期保值、價格發(fā)現(xiàn)和提供流動性等作用，而且國家已經(jīng)做了多年的準備，所以待時機成熟時便會推出。

5.基金市場。截止20xx年12月31日，我國共有321支證券投資基金正式運作，資產(chǎn)凈值合計8564.6億元，份額規(guī)模合計6220.35億份。

（四）美國、澳大利亞個人財富結(jié)構(gòu)及其變化

1980年以來，美國的個人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出低儲備與低風險的特征。美國個人金融資產(chǎn)中壽險、養(yǎng)老金與基金所占比重明顯上升，存款明顯下降。20xx年，澳大利亞個人所得收入中源于其投資所得的部分越來越大。澳大利亞家庭資產(chǎn)中固定資產(chǎn)所占的比例遠遠大于金融資產(chǎn)，個人財富主要依賴于房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定。

二、我國個人理財與投資規(guī)劃

（一）個人理財現(xiàn)狀

20xx年底，我國金融機構(gòu)人民幣各項存款余額高達30.33萬億元，比前一年增速為16.72%，遠遠超過國內(nèi)生產(chǎn)總值10.4%的增速。高儲蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當前我國居民個人仍以儲蓄為理財?shù)闹饕绞剑莾π畹牡屠适怪疅o法為個人帶來較高收益。個人已經(jīng)不滿足于單一儲蓄的理財現(xiàn)狀。然而，個人的特點使其無力進行大額的房產(chǎn)等實業(yè)投資，對股票、債券等金融工具不熟悉、投資專業(yè)知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

（二）個人投資原則

1.流動性原則。流動性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強，利息損失較??；股票的變現(xiàn)因股價頻繁波動而不好確定變現(xiàn)的損失，但一般變現(xiàn)損失較大；其他理財工具也具有一定的變現(xiàn)損失。

2.安全性原則。首先，要分散化投資，也就是平時所說的“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。其次，要利用“閑錢”投資。第三，決不能把本金虧損。進行各項投資一定要首先考慮風險，其次才是收益。

3.收益性原則。證券投資的最終目的還是為了獲取收益。因而將資金委托于比較可靠的富有投資經(jīng)驗的專業(yè)理財機構(gòu)進行投資，或購買受益憑證，或投資共同基金，讓出部分收益便能轉(zhuǎn)移投資風險。

4.合法性原則。一切證券投資活動都要遵守國家制定的法律法規(guī)，絕不能為一己私利從事不法投機投資活動。

三、我國個人理財情況實際分析

（一）基本情況分析

我國居民個人絕大多數(shù)收入源自工資收入，而美國卻更多的源自投資收入。我國個人理財更多借助于商業(yè)銀行個人理財部進行理財（購買商業(yè)銀行理財產(chǎn)品等）。

（二）我國個人理財分析

假設個人工資收入全部用來理財，分別用于銀行儲蓄、購買普通股、債券、證券投資基金、房地產(chǎn)投資、繳納養(yǎng)老保險基金以及其他金融投資（如期貨）等。其中儲蓄存款風險性最小，是最安全的一項投資，也是我國居民個人相對保守的投資風格的體現(xiàn)。股票風險太大，個人投資股票的比例較小。

（三）我國個人資產(chǎn)負債管理

在我國個人資產(chǎn)負債管理中，我們參考的指標主要有資產(chǎn)的流動性、資產(chǎn)負債率、負債結(jié)構(gòu)等。

在個人財務中，一般的負債項目主要由信用卡貸款、房屋貸款、汽車貸款或其他消費貸款幾個部分組成。通過對個人負債情況及每種負債利息率的分析，就可以對自己的負債結(jié)構(gòu)做出分析，可以相應調(diào)整自己的還款計劃和理財計劃，從而減少利息支出，達到理財目的——節(jié)流。

（四）我國個人資產(chǎn)風險控制

一是通過購買保險來抵御人身財產(chǎn)風險。二是重視風險收益均衡的保全型資產(chǎn)。三是避免因頻繁換手造成的決策風險。一旦我們充分了解并作出理性決策之后，就不要受到周圍其他事物的干擾而輕易改變做出的決策。

四、結(jié)論

根據(jù)我國個人財富現(xiàn)狀及投資選擇，投資需謹慎，每個個人要找到適合自己的投資風格，并且要合理規(guī)劃理財投資組合，注意分散風險同時獲得最大的收益，從而最優(yōu)化我們的生活質(zhì)量，獲取最高的生活幸福指數(shù)。

參考文獻：

[1]jack，les，robertalfinance.上海：上海人民出版社.20xx.1.

[2]楊義群.投資理財實用簡明教程.北京：清華大學出版社.20xx.

投資學論文方向篇十三

隨著中國加入wto進程的加速和中國的進一步對外開放，對外資的進一步放寬，外資可享受國民待遇和最惠國待遇，除這些待遇之外，它還可享受國際法上的權(quán)利。這些權(quán)利和待遇構(gòu)成了一國投資的法律環(huán)境。國際法上的保護構(gòu)成了一國投資環(huán)境的重要組成部分。

在跨國經(jīng)濟領域，由于沒有權(quán)威的法律認定機構(gòu)，在具體的問題上確立什么是國際法規(guī)則是非常困難的，不可避免地會夾雜有政治因素。當然，用國際實定法即條約，可以解決問題的大部分。國際投資中的一般國際法既要尊重東道國的主權(quán)和國際法原則、規(guī)則，同時，又要與國際經(jīng)濟、投資狀況相適應。從條約的形成上看，一個普遍性的國際投資保護條約的形成是一個相當艱巨的事業(yè)，迄今尚無涵蓋國際投資各環(huán)節(jié)、各方面的綜合性條約。因此，國際投資的法律保護仍由國內(nèi)法制與國際法制共同構(gòu)成。

一

迄今為止，在國際投資領域僅形成兩個專門性公約和一個協(xié)定，但在國際法中，仍有其他保護國際投資，特別是海外投資的法律規(guī)則，其中最重要的是外交保護。對國際投資進行外交保護是國際法上保護的最原始方式。

一般國際法中有國家的屬人優(yōu)越權(quán)，即一國對本國人有優(yōu)先管轄權(quán)，無論該人是在國內(nèi)或國外。［1］（p216）外交保護權(quán)即由此衍生。外交保護權(quán)是母國對本國人在東道國受到歧視性待遇，或東道國有拒絕司法或執(zhí)法不公時所享有的保護本國投資者的國際法上的權(quán)利。一國可以運用外交保護權(quán)來保護本國的海外投資。

但是，在一般國際法中，同時又有屬地優(yōu)越權(quán)，即一國對于本國的人或在本國發(fā)生的事件有優(yōu)先管轄權(quán)，［1］（p216）在國際法體系中，這種相對的規(guī)則和權(quán)利并非限于管轄權(quán)，如國際法的基本原則中亦有類似的情況，這是與國際社會中同時存在主權(quán)因素和非主權(quán)因素相一致的?！翱栁种髁x”就是依屬地優(yōu)越權(quán)而產(chǎn)生的，拉丁美洲國家認為外國人在東道國所產(chǎn)生的爭議只能向東道國法院申訴和適用東道國法，以此來限制外交保護權(quán)的濫用。

雖然外交保護權(quán)的合法性是一般國際法所確認的，但外交保護權(quán)行使的合理性常遭非議，原因是外交保護行使的構(gòu)成要件的判定者同時又是利益相關者。外交保護權(quán)的行使須具備三個條件：1.國籍繼續(xù)，即受害者在受害事件始終，必須具有同一國籍，其本國才可行使外交保護權(quán)。2.用盡國內(nèi)救濟原則。3.東道國有明顯的拒絕司法、司法不公或歧視行為。三個要件中，后兩個要件的判定都具有模糊性，外交保護權(quán)的行使國與東道國常由此起爭議，這也同時給外交保護權(quán)的濫用提供了可乘之機，大國或強國常據(jù)此排斥小國、弱國正當?shù)墓茌牂?quán)。因此，外交保護權(quán)雖然是一般國際法上的權(quán)利，但它的法律確定性存在問題：1.權(quán)利的構(gòu)成缺乏公正的確認者。2.權(quán)利的濫用缺乏制止者。在現(xiàn)代國際法缺乏確認者和制裁者的情況下，靠外交保護權(quán)不足以保護海外投資，因此需以多邊國際條約這一成文法形式予以保護。

二

國際投資在東道國涉及資本審查、資本運行管理、稅收管理、產(chǎn)業(yè)政策、進出口管理、外匯管制、投資爭議解決等環(huán)節(jié)，這些均與東道國的經(jīng)濟利益相關。

第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著第三世界國家與社會主義國家的獨立運動的興起，發(fā)達國家的海外投資與東道國特別是與發(fā)展中國家的爭議日趨增多，如特許協(xié)議的變更、國有化的補償?shù)葐栴}，這些爭議和矛盾一方面使發(fā)達國家的海外投資者的利益受損，另一方面發(fā)展中國家在原有的經(jīng)濟秩序中，其正當權(quán)益可能會受侵蝕。

在解決國際投資爭議中，原有的方法是司法方法和仲裁方法，二者均為國內(nèi)法的方法。國內(nèi)法的應用常被不利方指責為運用非法律的方法或法律不當，因此，需要有一個普遍承認的國際性權(quán)威機構(gòu)。司法機構(gòu)由于是屬于政治體制的一部分，具有強行性，在國際私人投資領域中難以成立，而建立一個仲裁機構(gòu)則是可行的。仲裁機構(gòu)具有相當大的靈活性：1.管轄權(quán)依爭議雙方當事人的合意，即依仲裁條款或仲裁協(xié)議而生效；2.準據(jù)法的選擇由雙方當事人合意，未經(jīng)選擇的一般依最密切聯(lián)系原則；3.仲裁者的組成由當事人共同選擇。也就是說，仲裁是在裁判過程中加入了當事人的意志，而不像司法裁判排除當事人的選擇，具有絕對的強行性。既然在裁判中加入了當事人的意志，當事人否定仲裁的效力就不具有合理性和合法性。

1965年的《解決國家與他國國民的投資爭議公約》（以下稱《公約》），以國際仲裁機構(gòu)仲裁或調(diào)解的方式來解決海外私人投資者與東道國之間基于投資的法律糾紛?！豆s》是在限制成員的屬地管轄權(quán)基礎上的解決爭議的方法，即成員國對成員國國民因投資所產(chǎn)生的法律爭議而提交解決投資爭議國際中心的案件，在本國承諾的范圍內(nèi)均有應訴的義務。但與一般商業(yè)仲裁不同的是，成員國保留國家財產(chǎn)豁免的權(quán)利。另外，加入國可以在加入后以國內(nèi)法或其他明示的方式對同意提交中心的投資爭議的范圍進行限定。

一般來說，東道國接受中心管轄是基于本國經(jīng)濟和外資政策的考慮，如一些拉丁美洲國家在80年代以后加入《公約》，主要是為了本國吸引外資和加入公約有利于改善本國的投資環(huán)境。同時，也是由于《公約》加入了主權(quán)保護的內(nèi)容，而非完全排斥國家主權(quán)。

另外，《公約》被普遍接受，目前已有100多個國家加入《公約》，在國際投資領域形成了較統(tǒng)一的國際法，其主要原因是在發(fā)達國家中，投資爭議一般是依私法規(guī)則進行處理，普遍采仲裁的方法，以此來體現(xiàn)私法中的當事人意思自治原則。通過加入當事人的意志，體現(xiàn)當事人主觀上的公正性，以當事人同意的方式來保護其利益。公約與這些國家的實踐相一致。在投資的其他領域，各國的公私法分立狀況不一，這在發(fā)達國家之間亦是如此。國家對外國投資的管理范圍及嚴格程度不同，由于公私法的基本原則相異，在分屬兩個法律體系的投資行為中尋找共同的規(guī)則是相當困難的，這是國際投資領域難以形成一般國際法的最主要的原因。

發(fā)展中國家一般對外國投資實行較嚴格的管理，包括投資爭議須受本國法院管轄和適用本國法，如“卡爾沃主義”。但另一方面，資本的主要來源地為發(fā)達國家，經(jīng)濟上的依賴性要求發(fā)展中國家按外國投資者的要求不斷減少國家強制因素，增強當事人的自治權(quán)。投資爭議是投資領域中與外國投資者利益最具關聯(lián)性的問題，任何權(quán)利缺乏實現(xiàn)的手段都不能成為權(quán)利。對投資爭議進行公正的裁決是保護國際投資的最重要的措施。因此，《公約》的制定受發(fā)達國家的態(tài)度的影響較大，其中最明顯的是在法律適用中列入國際法規(guī)則。［2］這里的國際法僅指一般國際法或普遍國際法，而不包括特殊國際法。但是，在國際上，對國際法規(guī)則是有爭議的，傳統(tǒng)國際法因襲了羅馬法中一系列私法規(guī)則，而這些私法規(guī)則是

許多新興國家所不能承認的，這也是造成一些發(fā)展中國家不愿加入《公約》的直接原因。

但是，《公約》又不可能置東道國主權(quán)于不顧，完全適用國際法，這與現(xiàn)行國際法不符。因此，法律適用的順序安排是：1.當事人的協(xié)議；2.東道國的法律；3.國際法的規(guī)則。［2］因此，發(fā)展中國家除了制定完善的外交法，還可在引進外資時以協(xié)議的形式解決爭議的法律適用問題，以擺脫被動局面。條約雖然提供了解決國際投資爭議的國際法機制，但其對國際投資的保護具有不完整性。

運用解決投資爭議的管轄權(quán)必須得到成員國家同意。［3］因此，中心的管轄權(quán)依各成員國的具體同意情況而定，一般有下列幾種情況：1.中心的管轄權(quán)僅限于特定的事項，如有關補償數(shù)額的爭議；2.限于某一范圍；3.將所有有關投資的法律爭議均提交中心。中心管轄權(quán)的不一致是與主權(quán)原則相適應的?！豆s》之所以被普遍接受的一個重要原因是《公約》容納了國家主權(quán)原則。

另外，中心管轄的爭議必須是投資的法律爭議。非法律性爭議，即政治性爭議和沖突，中心無管轄權(quán)。將爭議區(qū)分為法律性爭議和政治性爭議是國際法的一個傳統(tǒng)區(qū)分方式。［1］（p1）雖然，對如何劃分爭議即法律爭議的標準存在諸多爭議，但毫無疑問，國際爭議中確實存在著可依法律方法進行解決的爭議。正如古羅馬一句有名的法諺：任何定義都是危險的，［4］（p2）找出一種對法律爭議與非法律爭議的區(qū)分標準可能是無法實現(xiàn)的目標，任何絕對的區(qū)分對國際文件本身都是破壞性因素。［1］（p1）

盡管解決投資爭議國際中心的管轄權(quán)存在著不統(tǒng)一的問題和《公約》本身具有一定的模糊性，但是《公約》畢竟提供了一個解決國際投資爭議的國際性權(quán)威機構(gòu)。一國接受中心的管轄必須以其本國的主權(quán)利益為依據(jù)，即以本國的政治、經(jīng)濟狀況而定。隨著各國不斷地將市場制度作為本國的經(jīng)濟制度和將吸引外資作為一項基本經(jīng)濟政策，中心的管轄在實踐中也趨向統(tǒng)一和確定。

三

五六十年代以來，隨著第三世界國家的崛起和社會主義國家的出現(xiàn)，原有的列強強加于一些民族國家的殖民經(jīng)濟制度被打破，建立了國家所有權(quán)制度，國家控制經(jīng)濟成為普遍的社會現(xiàn)實。海外投資的政治風險一直是發(fā)展中國家與發(fā)達國家之間爭論的焦點。發(fā)達國家要求以私法制度來保護海外投資，而發(fā)展中國家則依主權(quán)原則，要求依本國利益對外國投資進行控制和變更。如1962年聯(lián)合國《關于自然資源永久主權(quán)的決議》，1974年《關于建立新的國際經(jīng)濟秩序宣言》和同年的《各國經(jīng)濟權(quán)利義務憲章》均反映了發(fā)展中國家的上述態(tài)度。這種國家間的矛盾是植根于國內(nèi)政治、經(jīng)濟制度的差異的，若這種差異不調(diào)和，矛盾是不可能得到解決的，斷無形成一般國際法的可能。

其實，在發(fā)達國家之中，國內(nèi)的經(jīng)濟制度也曾存有較大不同，不同程度地存在國家企業(yè)和國家對經(jīng)濟的控制。如從60年代中期開始，英國逐步實行私營企業(yè)的國有化，而法國則開始得更早。這是由于發(fā)達國家國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，規(guī)模經(jīng)濟與本國市場狹小之間的矛盾日趨激烈，將壟斷企業(yè)控制在私人手中勢必會導致權(quán)利的濫用，若按此發(fā)展下去，必然會摧毀整個市場制度。

但是，由于關稅及貿(mào)易總協(xié)定在建立國際市場上的巨大作用，到東京回合之時，各國的關稅壁壘基本消失。［5］（p113）由此，發(fā)達國家的市場得以復蘇，如英國自70年代末以后，在國內(nèi)全面實行私有化，同時，在全球范圍內(nèi)，市場制度作為一種有效的國內(nèi)經(jīng)濟制度為許多國家所接受，非市場制度國家也進行一系列市場化改革。這種國內(nèi)經(jīng)濟制度的趨同是產(chǎn)生統(tǒng)一的國際經(jīng)濟法的基礎。1985年《多邊投資擔保機構(gòu)公約》即在此背景下產(chǎn)生。

海外投資風險可分為商業(yè)風險和政治風險。一般的商業(yè)保險機構(gòu)只承保商業(yè)風險而不承保政治風險，但政治風險給海外投資者帶來的損失可能超過商業(yè)風險，如戰(zhàn)爭、征收等風險，可能導致海外投資者在所在國的利益全部喪失。因此，政治風險由海外投資者承擔就直接影響資金的投向。

從海外投資的流向和各國政治風險存在的狀況來看，制定《公約》的主要目的是保護海外投資者在發(fā)展中國家的利益。［6］據(jù)歐盟90年代排列的包括政治風險在內(nèi)的各國國別內(nèi)險中，發(fā)達國家均在82.7分以上，而發(fā)展中國家則均在65.7分以下。制定《多邊投資擔保機構(gòu)公約》的目的是促進以生產(chǎn)為目的的資金和技術(shù)流向發(fā)展中國家。

發(fā)展中國家之所以會普遍接受這一《公約》（共有百余個國家簽署了該公約），其原因在于發(fā)展中國家內(nèi)經(jīng)濟制度的普遍轉(zhuǎn)變。同時，從發(fā)展中國家的國家利益出發(fā)，吸引海外投資的利益將大于可能基于政治風險所作出的補償。各國經(jīng)濟制度的轉(zhuǎn)變，從法律上看，就是普遍承認私人財產(chǎn)權(quán)和自由市場制度的不斷發(fā)展，這種發(fā)展勢必會得出這樣一個結(jié)果：國家政策的變動和國家行為的采取在經(jīng)濟中只造成局部或暫時的影響，市場制度本身帶來的利益始終大于由此而造成的私權(quán)利益的損失。

《公約》所建立的海外投資的保護是通過多邊投資擔保機構(gòu)的代位權(quán)這一中介，將私人與東道國的求償關系轉(zhuǎn)化為擔保機構(gòu)與國家間的關系。而轉(zhuǎn)移海外投資者的政治風險，《公約》規(guī)定了可承保的五種政治風險，這些風險之所以成為及責任的'承擔均有其效力依據(jù)。

1.貨幣轉(zhuǎn)移險，包括貨幣兌換險和貨幣匯出的轉(zhuǎn)移險。貨幣轉(zhuǎn)移險的發(fā)生是在外國投資進入東道國后，東道國對外國投資的資金出入作更為嚴格的限制性規(guī)定，從而直接影響外國投資者利益的實現(xiàn)。東道國的此類行為與國際貨幣基金協(xié)定的規(guī)定不符。國際貨幣基金協(xié)定旨在協(xié)助建立成員國間經(jīng)常性交易的多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。［7］基金協(xié)定并設立了關于外匯管制的定期磋商制度，一國改變外匯管制而對外國投資者造成利益損害，除非是基于基金協(xié)定的例外情況，否則均與基金協(xié)定不符，東道國應承擔相應的責任，這也構(gòu)成了貨幣轉(zhuǎn)移險由東道國承擔的國際法上的依據(jù)。

解釋為完全補償。

在實行大規(guī)模的國有化或類似措施時，即國有化作為國家的基本政策，在現(xiàn)實中進行完全補償是不可能的，而且，國際法的基石是主權(quán)原則，而非私權(quán)保護原則，因此，在國際法上也缺乏完全補償或賠償?shù)囊罁?jù)。但在個別、小規(guī)模的國有化或征收的情況下，東道國出于本國政策和維持較好的投資環(huán)境等方面的考慮，仍可將上述規(guī)則在實踐中解釋為完全補償規(guī)則，其中并無任何法律上的障礙。這種采取相應―適當補償規(guī)則的靈活性可以避開完全補償與部分補償之間不可調(diào)和的理論矛盾，采取一種實用主義的立法精神。

3.違約險。所謂違約險，是指東道國政府毀約或違約，而東道國又存在拒絕司法、司法不能或司法不公的狀況。違約險的發(fā)生可能有兩種情況：一是東道國政府作為合同的第三方，二是東道國政府作為合同的當事方。在第一種情況下，與征收和類似措施險相重合，如美國的海外私人投資公司就將二者均作征用險而予以承保，不開列違約險。第二種情況是由于國家直接干預經(jīng)濟，介入商業(yè)經(jīng)濟而發(fā)生的，如國家進行自然資源開發(fā)、公共設施建設等，因此，該險別設立的主要目的是由東道國政府承擔其參與經(jīng)濟活動的違約而產(chǎn)生的責任，這和國際上的有限豁免理論相呼應。

有限豁免理論是與絕對豁免理論相對應的。自13世紀主權(quán)國家興起以來，羅馬法的平等者之間無管轄權(quán)的原則一直適用于國家間，作為國家主權(quán)原則的闡釋。但自社會主義國家產(chǎn)生之后，一系列征用、國有化措施的采取，國家直接介入經(jīng)濟，發(fā)達國家為保護其在海外從事貿(mào)易、投資的國民的利益，逐漸出現(xiàn)了采有限豁免理論的傾向。而在二戰(zhàn)后，大批發(fā)展中國家的獨立和社會主義國家的增加，有限豁免原則成了發(fā)達國家關于國家豁免理論的主流。所謂有限豁免，就是將國家行為區(qū)分為公法行為和私法行為，或主權(quán)行為和事務行為。司法豁免僅限于前者，如1972年美國的《外國主權(quán)豁免法》均在法律上肯定了有限豁免理論的合法性。

有限豁免理論是發(fā)達國家直接針對發(fā)展中國家與社會主義國家的國內(nèi)政治、經(jīng)濟制度而采取的保護其海外投資利益的理論。自然，在理論上，發(fā)展中國家和社會主義國家普遍不接受此理論，而堅持主權(quán)的絕對豁免。但是，一個國家對國家司法豁免理論的態(tài)度，事實上不單純是一個法律問題，而往往涉及到政治、經(jīng)濟問題，對外雙邊關系和國際禮讓等問題。因此，在實踐中，發(fā)展中國家采取一系列措施回應有限豁免理論：1.采國家公司法人的形式參與商業(yè)經(jīng)濟，以避免因有限豁免理論而可能由國家承擔的無限責任。2.改革國內(nèi)經(jīng)濟制度，減少國家直接介入經(jīng)濟。發(fā)展中國家這種實踐上的態(tài)度的轉(zhuǎn)變，是違約險的保證被普遍接受的原因。

4.戰(zhàn)爭、內(nèi)亂險。這是指東道國境內(nèi)任何地區(qū)的任何軍事行動和內(nèi)亂所引起的風險。依據(jù)國際法，戰(zhàn)爭和內(nèi)亂是在東道國控制之外的，東道國對由此造成的損失不負任何法律責任。因此，該風險的最終承擔者一般為擔保機構(gòu)。

5.其他非商業(yè)風險，即除上述四種風險以外的其他非商業(yè)風險，如罷工、**、恐怖主義行為等。［6］這種規(guī)定使《公約》政治風險的概括具有周延性，有利于《公約》內(nèi)容的進一步發(fā)展和隨具體情況而進行靈活變化。

多邊投資擔保制度的建立使海外投資的政治風險保護不再只是國內(nèi)法制度。海外投資保證制度始于二戰(zhàn)以后。自60年代以來，由于國際資本大量涌進發(fā)展中國家，海外投資保證制度已為大多數(shù)資本輸出國所采用，如1956年的日本，1960年的法國、聯(lián)邦德國，1972年的英國。但國內(nèi)的海外投資保證制度具有一系列不足之處，如有的需要與雙邊投資保證協(xié)定相聯(lián)系，有的與資本輸出國的國家利益相關，有的需與對外援助相配合，以及國家利用保證制度干預私人經(jīng)濟等。而多邊投資擔保由于其國際性、權(quán)威性，可以避免上述國內(nèi)擔保制度的弱點。

《公約》依照政治風險的類型，進行風險的分攤和轉(zhuǎn)移，以保護海外投資者的利益，避免其獨自承擔風險。這有利于海外投資者對發(fā)展中國家的投資，特別是對易受非商業(yè)風險影響的產(chǎn)業(yè)和部門的投資。

四

對國際投資進行一般國際法上保護的最新發(fā)展是關貿(mào)總協(xié)定在烏拉圭回合中達成的《與貿(mào)易有關的投資措施協(xié)定》。該協(xié)定第一次將關稅及貿(mào)易總協(xié)定所建立的適用于貿(mào)易領域的國民待遇原則和一般禁止數(shù)量限制規(guī)則擴展適用于與貿(mào)易有關的投資措施，這是在國際法上第一次就國際投資的實體問題進行規(guī)定。

第2―3類是與gatt1994第3條第4款規(guī)定的國民待遇義務不符的，第4―6類是與gatt1994第11條第1款規(guī)定的一般取消數(shù)量限制義務不符的，這五類禁止措施的內(nèi)容是明確的。問題是第1類投資措施的范圍，根據(jù)協(xié)定的附件，第1類措施可能同時與gatt1994第3條第4款或第11條第1款規(guī)定的義務不符，若按此措施的文字解釋，似應包括所有的限制性投資措施，這樣一來，所有的投資管理措施都可能受協(xié)議的審查。但是，若做如此解釋，與貿(mào)易有關的限定實屬多余。從中可以看到，協(xié)議具有很強的框架協(xié)議的性質(zhì)，其具體的操作尚有待于wto成員國的進一步協(xié)商。但是，該協(xié)議在國際投資法中的意義是不可忽視的，它涉及到國際投資在東道國運行的各個環(huán)節(jié)，從而普遍地建立起以國民待遇和一般禁止數(shù)量限制為基礎的國際投資秩序。雖然在相當一部分雙邊投資保護協(xié)定中都有國民待遇的規(guī)定，但這些規(guī)定有諸多局限性：1.適用范圍僅限于兩國；2.存在許多例外條款，或只作原則規(guī)定而不設具體適用的產(chǎn)業(yè)范圍。這些局限性都可使國家行為偏離國民待遇的標準。

族工業(yè)，保持本國經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定地增長，避免外國資本對本國經(jīng)濟的控制和市場的占領，發(fā)展中國家均程度不同地對外資有較嚴格的控制。其合理性是顯而易見的：發(fā)展中國家由于歷史的原因，國內(nèi)市場的發(fā)育不完善，國內(nèi)價格、產(chǎn)業(yè)利潤體系均不同程度地被扭曲，而國際資本是完全按自身利益驅(qū)動進行流動的，這種流動并不能促進東道國市場的發(fā)展和經(jīng)濟的增長，因此，發(fā)展中國家勢必會對國際資本的流入量、產(chǎn)業(yè)投向、資本流出等環(huán)節(jié)作限制。在實踐中，發(fā)展中國家常采內(nèi)、外法分立的立法格局。若完全取消內(nèi)、外法分立的立法格局，發(fā)展中國家管理外資的能力將大受影響。這對發(fā)展中國家的負面影響是不可忽視的，否則協(xié)議存在的合理性和合法性就存在問題。

因此，協(xié)議規(guī)定有保護發(fā)展中國家的條款：1.發(fā)達國家成員方應在wto協(xié)定生效后2年內(nèi)取消與貿(mào)易有關的投資措施，發(fā)展中國家成員方的期限為5年，最不發(fā)達國家成員方的期限為7年。［11］2.執(zhí)行協(xié)議條款存在實際困難的發(fā)展中國家，包括最不發(fā)達國家，可延長過渡期限，延期取消trims，但需經(jīng)貨物貿(mào)易理事會評審。［11］3.協(xié)議構(gòu)成gatt體系的一部分，因此，成員國，特別是發(fā)展中國家有根據(jù)gatt與關于國際收支差額條款的諒解，在特殊情況下如國際收支嚴重失衡、外國投資對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成嚴重影響時，享有背離協(xié)定義務的權(quán)利。

由于協(xié)定的主要內(nèi)容有相當一部分尚需討論，因此，發(fā)展中國家能否依協(xié)定而得到切實的利益保護，尚有待于協(xié)定的進一步確定和消除限制措施談判的進程如何而定。

五

在國際投資的保護中，除一般國際法的保護外，尚有特殊國際法和國內(nèi)法，若離開了后者，一般國際法的形成、變化及其效力根據(jù)就變得難以理解。同時，一般國際法的發(fā)展更能揭示國際投資保護的國際法制的現(xiàn)狀。國際投資的國際法的保護正從對特定的國家行為的限制走向?qū)艺畽?quán)力的全面限制，國際投資法的發(fā)展，取決于各國國內(nèi)法制與經(jīng)濟制度是否不斷趨于一致。國際法制的建立需要各國在發(fā)展水平、經(jīng)濟制度等方面的逐步接近。同時，在國際法制的建設中，應充分考慮到各國，特別是發(fā)展中國家的特殊性，這與現(xiàn)代國際法中的主權(quán)原則相一致。

國際法的形成和發(fā)展，往往是從最能達成統(tǒng)一的環(huán)節(jié)中開始的，如果實體方面存在問題和困難，則往往從程序性問題入手，這在國際投資法的發(fā)展上可以清楚地看到。隨著各國經(jīng)濟的不斷融合和發(fā)展，國際投資領域中的一般國際法規(guī)范的逐步發(fā)展的前景是相當樂觀的。我國吸引外資在占世界第三位（于美、英之后）。我國除了給外資提供比較全面的國內(nèi)法的保護外，還應積極利用國際法來進行對外資的保護，同時積極參與國際投資法的創(chuàng)制和編纂，使國際投資法更好地保護發(fā)展中國家的利益。

收稿日期：―03―05

【參考文獻】

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［7］imf協(xié)定.

［8］中華人民共和國外資企業(yè)法：第5條.

［9］各國經(jīng)濟權(quán)利與義務憲章：第2章第2條第3項.

［10］trims協(xié)定附件：解釋性清單.

［11］trims協(xié)定：第5條.

投資學論文方向篇十四

摘要：在當今“負利率”的時代背景下，投資者已經(jīng)不再將儲蓄生息視為積累財富的唯一方式，理財險逐漸代替銀行儲蓄成為保險投資的不二選擇，發(fā)展態(tài)勢漸趨繁榮的理財險是否能夠真正為投保人帶來可靠的收益，本文將通過對理財險大類目下各個不同類別險種的對比，以及對理財產(chǎn)品較高預期收益率背后暗藏的潛在風險進行分析和解讀，指出其利弊共存的兩面性，揭示理財險對個人投資的實際影響，在一定程度上引導大眾做出理智的投保選擇和投資行為。

關鍵詞：保障； 投資； 最低保障利率； 資金門檻； 投保期限； 退保損失；

近幾年來，在央行不斷實行降息將準的“雙降”背景下，我國開始步入負利率時代，將閑置資金存放于銀行已經(jīng)不再是最保險穩(wěn)健的投資選擇。再加之互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展帶動了互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的異軍突起，大眾的消費觀念也漸趨開放，傳統(tǒng)的保險意識不斷更新，在天時地利人和的有利環(huán)境下，“理財險”作為一種講究策略、便捷高效的投資方式自進入投資市場以來便深受大眾歡迎。數(shù)據(jù)顯示，20xx年前10個月，壽險公司未計入保險合同核算的保戶投資款（萬能險）和投連險獨立賬戶（投連險）新增繳費合計6564億元，同比增長90。86%，占整體保費的比例上升了10%至32。2%。其中，萬能險新增繳費6024億元，同比增長84。6%；投連險新增540億元，同比增長206%。然而，任何事物的發(fā)展都具有“兩面性”，理財險對個人投資究竟會帶來怎樣的實際影響，還需要用事實和數(shù)據(jù)來說話。

20xx年以來，保險行業(yè)的發(fā)展進入瓶頸期，增長急速放緩，處于調(diào)整和轉(zhuǎn)型階段。在此之前，壽險公司可憑借以利潤換規(guī)模的運營模式，依靠大量的銀保業(yè)務來擴大規(guī)模。然而，在20xx年11月銀監(jiān)會發(fā)出了禁止保險公司人員在銀行駐點銷售的通知，使得壽險業(yè)在20xx年出現(xiàn)負增長，之后的20xx年和20xx年的增長也漸趨低迷，直到20xx年才出現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)的趨勢。

其實，這無非是銀行保證其業(yè)務規(guī)模的一種排他行為，自銀監(jiān)會發(fā)出禁止保險公司銀保業(yè)務的通知以來，銀行的各種理財產(chǎn)品開始大規(guī)模發(fā)展，這就直接導致壽險保費被分流，規(guī)模迅速縮減，壽險的發(fā)展陷入低谷。在這種緊張的局勢下，為了保持較高的競爭水平，保險公司推出的各種理財產(chǎn)品不得不拿出“高收益”的利器來吸引大眾眼球，并且越發(fā)熱衷于高收益，逐漸偏離了保險保障的本質(zhì)。這種現(xiàn)象一方面是緣于激烈的市場競爭，另一方面，究其深層次的原因，則是由于整個行業(yè)發(fā)展理念的偏差以及由此衍生出的不良考核機制所導致的。這種偏離本質(zhì)的發(fā)展理念無疑為企業(yè)的長期經(jīng)營埋下“禍根”，長遠看來，也必將對客戶的利益造成損失。事實上，近幾年來我國保險的平均投資收益率并不高，三次峰值分別出現(xiàn)在20xx、20xx和20xx年股票市場走勢利好的局面下，具有較大的投機性，難以支撐負債成本高的理財型保險產(chǎn)品。

其次再從理財險的分類和特征入手進行分析，理財險，簡單說來，就是一種附加了投資功能的新型人壽險種，具體分為投連險、分紅險、萬能險和家財險，除了投連險具有高風險高收益、透明度高、個人投資水平起決定性作用的特征以外，其他三類險種風險相對較小，且由保險公司和客戶共擔風險、共享利益，以基本保障為首要目標，下設最低保障利率，總體看來，是一種較為穩(wěn)健的投資方式。

然而，理財險是否真正能夠在為客戶提供資金保障的同時帶來可觀收益還需要根據(jù)險種的運作模式、資金動向、收益來源等特征結(jié)合具體的經(jīng)濟環(huán)境和個人選擇進行深入分析。中小型保險公司保費的快速增長主要得益于萬能險的銷售。客戶一般青睞于萬能險所提供的2%~5%的最低保證年化結(jié)算率，然而，普遍被大眾所忽略的一點是，大部分保險公司在宣傳時使用的是預期收益率，預期收益率不同于最低保障利率，是否能達到預期水平，并非保險公司所能決定的。盡管某證券研報顯示，近年來的萬能險產(chǎn)品中，年結(jié)算利率分布在4%~6%之間的產(chǎn)品占比最大。但是，這種收益水平是否能持續(xù)下去還要看企業(yè)長期的投資能力。因此，所謂的萬能險也并非一種無風險的投資。

有業(yè)內(nèi)人士稱，當經(jīng)濟形勢不利、資金周轉(zhuǎn)困難或是企業(yè)需要大額資金進行高速擴張時，為了保證資金的持續(xù)流入以及對客戶的信譽度，即使達不到預期的投資收益率，企業(yè)也會動用自有資金去彌補投資人，這無疑是一種“拆了東墻補西墻”的應急方法，長遠來看，不但會造成企業(yè)內(nèi)耗嚴重，而且會使投保人的收益失去保障。因此，作為一名理智的投保人，在選擇投保公司時一定要謹慎，這和在變幻莫測的股市上選擇合適上市公司的股票有類似之處，一定要對保險公司的投資能力、運營狀況、資產(chǎn)負債規(guī)模以及盈利水平進行詳細了解，切勿被短期的高收益蒙蔽了雙眼，要著眼于企業(yè)長期投資水平，做出理智的投保選擇。

另外，理財險還憑借其較低的資金門檻吸引了大眾的眼球。一般銀行的理財門檻較高，以5萬元為下限，相比較而言，保險公司的低門檻更具有吸引力，大型保險公司5000元起投，而一些中小型保險公司則千元即可起投，除此之外，一些保險公司為了擴大業(yè)務量，打開線下互聯(lián)網(wǎng)銷售市場，甚至推出了一元起購的理財險種。然而，低門檻的表面福利背后卻隱藏著潛在的風險，因為購買理財險需要交付一定的初始費用，而且長達十幾年甚至幾十年的投保期限意味著一旦退保，便要為此付出高昂的代價。以萬能險為例，業(yè)內(nèi)一般按千分之八收取初始費用。在投資之前，險企已經(jīng)扣除了部分資金當作初始費用和其他成本，因此萬能險的整體收益在前幾年不會很高。將保費交到險企后分別進入風險保障賬戶和投資賬戶，投資賬戶里的資金由險企代為投資，收益上不封頂，下設最低收益。然而，投保期限卻長達二十年之久，1年內(nèi)退保的話，需要5%的費用，兩年內(nèi)退保則收取費用4%，3年內(nèi)退保收取3%費用，這意味著你退保獲得的收益還不一定能覆蓋支出的費用。值得寬慰的是，萬能險之所以萬能就在于它具有交費靈活、保額可調(diào)整、保單價值領取方便的優(yōu)勢，即投保人可以根據(jù)個人收入的變化選擇緩交或停交保費，也可過三五年或更長時間以后繼續(xù)補交。這就在一定程度上緩沖了直接退保造成慘重損失的不利影響。

眾所周知，保險公司的業(yè)務量和業(yè)務員的銷售水平、經(jīng)營業(yè)績直接掛鉤，而業(yè)務員的獎金提成又同其手中的訂單量直接掛鉤，在利益的驅(qū)動下，一些業(yè)務員可能會不惜一切代價去爭客戶，搶單子。網(wǎng)上甚至有業(yè)內(nèi)人士爆料保險營銷員最高可月入百萬，雖然不排除有夸張的成分在里面，但也在一定程度上揭示了保險行業(yè)暴利的一面。而且很多保險訂單都是客戶先付定金然后雙方再簽訂合同，很多業(yè)務員都是昧著良心做保險，沒有完全告知投保人所有的保險條款。但是保險意識這東西一時間也確實很難讓投保人接受，所以保險銷售才會這么難做，也就有隨之而來的高薪。筆者的父親就親身經(jīng)歷了類似的事情，在一個身為保險銷售員的親友的推薦下購買了某保險公司的一份理財險，合同簽訂前，業(yè)務員說得天花亂墜，好像不買這份保險就是人生的一大損失，筆者的父親始終抱著半信半疑的態(tài)度，然而，公司經(jīng)理為了快速拿下這筆訂單，竟然提議讓該親友先為父親墊付四千元的定金，這樣一來，就成了“到手的鴨子”飛也飛不掉了，父親就這樣在毫不知情的情況下稀里糊涂被迫購買了這份理財險。當父親仔細研究覺得并不合適的時候，已經(jīng)過了合同中所謂的猶豫期，退保的損失慘重。一來不想承擔損失，二來顧及到朋友之間的情分，父親只好作罷。

總而言之，理財險不僅是消費者長期關注的熱點，也是監(jiān)管機構(gòu)的重點監(jiān)管對象，最終還需回歸“保障”的本質(zhì)。購買理財險是否能為投保人帶來實際收益需要具體問題具體分析，投連險的高風險高收益的雙重性使得投保人的資金存在一定的風險性，適合追求高收益的風險型投資者；萬能險風險小，且保費可根據(jù)收入狀況隨時調(diào)整，適合保守型的工薪階層投資者；分紅險以保險保障為目的，兼顧投資功能，投資部分存在諸多不確定因素，但也屬于較為穩(wěn)健的投資。投資型家財險風險最小，屬于典型的儲蓄替代品，以略高于銀行存款的收益吸納巨額現(xiàn)金流，固定收益的做法也比較受保守型客戶的歡迎。保險產(chǎn)品琳瑯滿目，需要大眾擦亮雙眼，根據(jù)險種的保費和基本保險金額估計最低收益率，并和銀行利率作比較，從而才能確切得知在較長的投保期限內(nèi)購買一份理財險是否有較高的性價比，要根據(jù)個人經(jīng)濟實力選擇適合自己的，看似受益匪淺的萬能險，某理財經(jīng)理分析，并不適合小額且流動性不足的客戶購買。除此之外，要謹防保險業(yè)務員帶有強烈夸張成分的推銷說辭，有一雙明辨是非的眼睛和維護自身合法權(quán)利的意識，不被一時的利益沖昏頭腦，做一名理智的投保人，才能真正從保險中受益。

參考文獻

[1]鄭偉。中國保險業(yè)發(fā)展研究。經(jīng)濟科學出版社，20xx—02—01

投資學論文方向篇十五

世界上有三種錢非常奧妙，你花得越多，就賺得越多。這是學校老師不會教的事，讓我們來看看有哪三種：

第一種錢，投資自己，自我成長。

學習的錢一定要花!如果我們把世界首富比爾·蓋茨從美國抓到非洲，并且不給他一毛錢花用，相信很快的，比爾·蓋茨還是會有錢，因為他所有的本錢就是他頭腦里的智慧。換句話說，把錢投資自己的頭腦上，是最安全的理財，到哪里都不會餓肚子。

也許很多人會反駁：連三餐都吃不飽了，負債累累，哪里有錢再去學習呢?而且學習也不見得立刻就看得到效果!這樣的人永遠都不會把錢投資自己的腦袋，事實上，如果真的一貧如洗，頭腦正是東山再起的最大本錢，更應該好好投資在這里才對，因為腦袋窮，人生就會窮。

于是我們看到周遭好多人終其一生都在為錢所苦，永遠在補金錢的黑洞，實在是因為他們沒有看清事實。如果只顧看眼前，而沒有站高一點往后看，一輩子恐怕很難有翻身的機會。

人生中的困境，是你前世未完成的功課，一定要通過自我摸索與自我學習，才能突破與躍進。聰明的人懂得通過學習以別人的經(jīng)驗為借鏡，避免自己重蹈覆轍多走冤枉路。所以，我的看法是，學習的錢一定要舍得花，哪怕借錢來投資自己都是值得的，因為它一定會有窗口讓你再把錢賺進來。

學習的花費看得見，也有限，但花在社會大學里的學費卻可能讓我們傾家蕩產(chǎn)，甚至招致生命的危險。所以，一樣要學習，不如把學費交給有智慧的人引導我們，而不是把錢砸在學費高昂的社會大學里。聰明的你，一定要領悟這個道理。

第二種錢，孝天的錢一定要花。

也就是孝順爸爸媽媽的錢一定要給。也許有人會認為當自己連吃穿都不夠用，而且還負債累累時，根本沒有辦法定期給父母親零用錢;也有人會說家里又不缺錢，爸媽都說自己夠用，不用拿錢回家呀!

其實，你或許不知道，父母就是我們的天時，我們與父母的互動可以累積天時的能量，一個人如果沒有天時，這一輩子做任何事都無法順利。所以，換個角度來看，孝順父母的錢不只是為了父母好，同時也是為了自己啊!

如果你不相信，不妨觀察一下周遭環(huán)境，看看那些一年換24個老板的年輕人，是不是往往也都不太孝順?那些從年輕開始，做什么賠什么，做什么都失敗、不順利的人，跟父母的溝通一定有障礙;相反的，再看看臺灣一些成功的大企業(yè)家，例如王永慶先生、郭臺銘先生、高清愿先生、蔡宏圖先生……是不是都是事親至孝呢?甚至也有調(diào)查報告指出，全球前五百大的企業(yè)家，個個都是孝順的人物啊!

請永遠記得，哪怕你負債累累，孝順父母的錢絕對不能省。

因此，不論你來自怎樣的家庭，父母有過何種是非對錯，造成你的傷害和心結(jié)，一定要用智慧去超越它，否則哪怕你有再多的專業(yè)、再強的能力，最后發(fā)現(xiàn)都是在白做工。所以，定時定量把錢交給父母，絕對是個好習慣!

我有一對夫妻學生，他們是非常努力打拼的年輕人，其中的女學員憂心忡忡地告訴我，她的父親在幾年前跳樓自殺，這是她心中永遠無法磨滅的陰影，所以，她很害怕會再度失去母親，因此，很想好好孝順她。可是夫妻兩人都有債務在身，明知母親需要用錢，卻沒有辦法按月給母親生活費及零用錢，只能偶爾在過年過節(jié)時包個紅包，聊表一點心意。

你們夫妻一個月收入多少?為了幫助他們，我問得比較仔細。

她算了一下，回答我：大約5萬。

我聽了很訝異，想想看，一對夫妻能夠月入5萬，已經(jīng)是相當不錯了，竟然沒有辦法抽出幾千元給媽媽當生活費，這哪叫做沒錢?是他們把用錢的優(yōu)先級弄錯了呀!

我要再一次提醒大家，不論你的生命正處在什么階段，人生正逢什么關卡，請你永遠要記得，哪怕你負債累累，孝順父母的錢絕對不能省，他們可以咬緊牙根把我們養(yǎng)大，為他們再多負擔這一點錢也是應該的。

萬一你還沒有賺錢的能力或沒有收入，沒有辦法用金錢來孝敬父母，也要記得，至少要順天。我的意思是，當你和父母意見相左時，盡量用柔順、平和的方式跟父母溝通。所有的父母都希望自己的孩子成龍成鳳，很少有父母對自己的孩子沒有期待，盡管有時溝通的方式讓我們難以接受，也要試著體諒父母的成長背景，因為他們不懂如何用比較客觀的方式表達內(nèi)心的話，這是時代背景不同使然，要改變老人家的想法很難，不如調(diào)整自己來順應他們。所以，如果沒有辦法孝天，至少要順天。

以下這段話請你認真思考：

一個不孝順?gòu)寢尩娜耍疱X運一定也不會好，還會間接影響到人際關系。

也許你不會惹是生非和人結(jié)怨，但就是遇不到生命中的貴人或者愿意支持你的客戶，因為老板要延攬人才時，或多或少會觀察并了解對方的家庭氛圍與和諧度。

一個不孝順爸爸的人，事業(yè)一定不會穩(wěn)，還會間接影響到婚姻。

不要心存僥幸，認為又沒到離婚的地步，有何好怕?那是因為時候未到啊!哪怕不離婚，婚姻質(zhì)量也好不到哪去!所以，孝順父母也是為了自己，這句話絕對成立!

第三種錢，回饋的錢一定要花：包括回饋社會及回饋我們身邊的人。

暢銷書《富爸爸，窮爸爸》的作者羅伯特·t·清崎先生說，他的富爸爸深信錢是要先付出才會有回報的，因此，在年輕時就養(yǎng)成習慣，無論再困難都要定期捐出一點錢來回饋社會，于是他越來越富有。而窮爸爸總是說，只要有多余的錢一定捐出來，然而終其一生，他始終都沒有多余的錢。我常想，無論如何再窮，世上都有比自己更不幸的人，因此要盡量養(yǎng)成回饋社會的好習慣。一般我會建議，有負債的人可以捐出月收入的2%，比如月入2萬元，2%就是400元;而沒有負債的人可捐至少5%，以月入2萬元來算，就是1000元。

如果你實在窮得一塌糊涂，真的沒有辦法用金錢來回饋，那就請你好好回饋你的公司吧!想想，現(xiàn)在經(jīng)濟也不景氣，無論薪水再差，工作量再大，至少也讓我們有一份溫飽的收入，所以要抱持感謝的心情，用心去做好每一件工作，并且和主管和平相處，不要處處做對。雖然有些主管常有不合理的要求，實在難相處，只要換個角度，把它當做是淬煉自我能力和涵養(yǎng)的好機會，也是一種收獲!

套一句大家都聽過的老話：合理的要求是訓練，不合理的要求是磨煉。其實也不無道理。更何況每一個主管也都是由基層慢慢做起，能夠當你的主管，就算是靠關系、靠背景，也是他上一趟的生命旅程中修來的福分。這樣想，就不會有不平的怨嘆。

反過來看，當你無法做一個稱職的下屬，當然永遠也當不了上級;你怎么對待你的主管，你的下屬就會怎么對待你，這就是宇宙的相對定律，你的上司其實也算是你的貴人，所以無論如何，要用不同的角度來思索你和主管的互動。

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