合同是適應(yīng)私有制的商品經(jīng)濟(jì)的客觀要求而出現(xiàn)的，是商品交換在法律上的表現(xiàn)形式。合同是適應(yīng)私有制的商品經(jīng)濟(jì)的客觀要求而出現(xiàn)的，是商品交換在法律上的表現(xiàn)形式。那么合同應(yīng)該怎么制定才合適呢？下面是我給大家整理的合同范本，歡迎大家閱讀分享借鑒，希望對大家能夠有所幫助。
bot合同解除 Bot合同的特點(diǎn)篇一
經(jīng)過歷時(shí)兩年左右的談判，馬來西亞聯(lián)合工程公司 (uem)在 1989 年完成了高速公路項(xiàng)目的資金安排，使得 項(xiàng)目得以重新開工建設(shè)。bot 項(xiàng)目融資模式在馬來西亞 高速公路項(xiàng)目中的運(yùn)用，在國際金融界獲得了很高的評 價(jià)，被認(rèn)為是 bot 模式的一個(gè)成功的范例。
而言之，bot 一詞是對一個(gè)項(xiàng)目投融資建設(shè)、經(jīng)營回報(bào)、無償轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過程典型特征的簡要概括。馬來 西亞南北高速公路建設(shè)項(xiàng)目對 bot 融資的應(yīng)用是一個(gè) 典型的成功案例，本文對其 bot 項(xiàng)目融資的實(shí)踐進(jìn)行深 入分析，以求更全面地認(rèn)識 bot 項(xiàng)目融資，更好地指導(dǎo)
2 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)
1987 年初開始，經(jīng)過為期兩年的項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營、融 資安排的談判，馬來西亞政府與當(dāng)?shù)氐鸟R來西亞聯(lián)合工程項(xiàng)目融資的實(shí)踐工作。
公司簽署了一項(xiàng)有關(guān)建設(shè)經(jīng)營南北高速公路的特許權(quán)合約。馬來西亞聯(lián) 公路公司為此成立了一 家項(xiàng)目子公府的特許權(quán)合約為核心組織起來項(xiàng)目的 bot 融資結(jié)構(gòu)，由三部分 組成：政府的特許權(quán)合約、項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者以及國 際貸款銀團(tuán)。
2.1政府的特許權(quán)合約
1 項(xiàng)目背景
馬來西亞南北高速公路項(xiàng)目全長 912 公里，最初是司—南北高速公路項(xiàng)目有限公司。以政由馬來西亞政府所屬的公路管理局負(fù)責(zé)建設(shè)，但是在公路建成 400 公里之后，由于財(cái)政方面的困難，政府無法將項(xiàng)目繼續(xù)建設(shè)下去，采取其他融資方式完成項(xiàng)目成為唯馬來西亞政府是南北高速公路項(xiàng)目的真正發(fā)起人和政府的特許權(quán)合約不僅構(gòu)成 了bot 項(xiàng)目融資的核心，也構(gòu)成了 項(xiàng)目貸款的信用保證結(jié)構(gòu)核心。
2.2 項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者是bot 模式的主體，在這個(gè)案例中，是馬來西亞聯(lián)合工程公司所 擁有的馬來西亞南北高速公路 項(xiàng)目公司。
在這個(gè)總造價(jià)為57億馬 來 西亞元(21 億美元)的項(xiàng)目中，南 北高速公路項(xiàng)目公司作為經(jīng)營者 和投資者除股本資金投入之外， 還需要負(fù)責(zé)項(xiàng)目建設(shè)的組織，與 貸款銀行談判安排項(xiàng)目融資，并 在30 年的時(shí)間內(nèi)經(jīng)營和管理這條
特許權(quán)合約結(jié)束后的擁有者。政府通過提供一項(xiàng)為期 30 年的南北高速公路建設(shè)經(jīng)營特許權(quán)合約，不僅使得該項(xiàng) 目由于財(cái)政困難未能動(dòng)工的 512 公里得以按照原計(jì)劃建 設(shè)并投入使用，而且通過項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營帶動(dòng)了周邊經(jīng) 濟(jì)的發(fā)展。
對于項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營者以及項(xiàng)目的貸款銀行， 政府的特許權(quán)合約是整個(gè) bot 融資的關(guān)鍵核心。這個(gè)合 約的主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：
(1) 南北高速公路項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)承建 512 公里的高 速公路，負(fù)責(zé)經(jīng)營和維護(hù)高速公路，并有權(quán)根據(jù)一個(gè)雙方 商定的收費(fèi)方式對公眾收取公路的使用費(fèi)。
(2) 南北高速公路項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)安排項(xiàng)目建設(shè)所需 的資金。但是，政府將為項(xiàng)目提供一項(xiàng)總金額為 1.65 億馬 來西亞元(6000 萬美元)的從屬性備用貸款，作為對項(xiàng)目 融資的信用支持；該項(xiàng)貸款可在 11 年內(nèi)分期提取，利率 8%，并具有 15 年的還款限期，最后的還款期是在特許權(quán) 協(xié)議結(jié)束的時(shí)候。
(3) 政府將原已建好的 400 公里高速公路的經(jīng)營權(quán) 益在特許權(quán)期間轉(zhuǎn)讓給南北高速公路項(xiàng)目公司。但是，項(xiàng) 目公司必須根據(jù)合約對其公路設(shè)施加以改進(jìn)。
(4)政府向項(xiàng)目公司提供最低公路收費(fèi)的收入擔(dān)保， 即在任何情況下，如果公路交通流量不足，公路的使用費(fèi) 用收入低于合約中規(guī)定的水平，政府負(fù)責(zé)向項(xiàng)目公司支 付其差額部分。
(5)特許權(quán)合約期為 30 年。在特許權(quán)合約的到期日， 南北高速公路項(xiàng)目公司將無償?shù)貙⒛媳备咚俟返乃?權(quán)轉(zhuǎn)讓給馬來西亞政府。
馬來西亞聯(lián)合工程公司作為工程的總承包商，負(fù)責(zé) 組織安排由 40 多家工程公司組成的工程承包集團(tuán)，在為 期七年的時(shí)間內(nèi)完成 512 公里高速公路的建設(shè)。 2.3 項(xiàng)目的國際貸款銀團(tuán)
英國投資銀行—摩根格蘭福(morgan grenfell)作為
項(xiàng)目的融資顧問，為項(xiàng)目組織了為期 15 年總金額為25.35 億馬來西亞元(9.21 億美元)的有限追索項(xiàng)目貸款，占項(xiàng)目 總建設(shè)費(fèi)用的 44.5%，其中 16 億馬來西亞元(5.81 億美元) 來自馬來西亞的銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，是當(dāng)時(shí)馬來西亞國 內(nèi)銀行提供的最大的一筆項(xiàng)目融資貸款，9.35 億馬來西亞 元(3.4 億美元)來自由十幾家國外銀行組成的國際銀團(tuán)。對 于 bot 融資模式，這個(gè)金額同樣也是一個(gè)很大的數(shù)目。
項(xiàng)目貸款是有限追索的，貸款銀團(tuán)被要求承擔(dān)項(xiàng)目 的完工風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于實(shí)際上政府特許權(quán)合 約中所提供的項(xiàng)目最低收入擔(dān)保，項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)相對減 輕了，并在某種意義上轉(zhuǎn)化成為一種政治風(fēng)險(xiǎn)，因而貸款 銀團(tuán)所承擔(dān)的主要商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的 延期將在很大程度上影響到項(xiàng)目的收益。但是，與其他項(xiàng) 目融資的完工風(fēng)險(xiǎn)不同，公路項(xiàng)目可以分段建設(shè)，分段投 入使用，從而相對減少了完工風(fēng)險(xiǎn)對整個(gè)項(xiàng)目的影響。
項(xiàng)目建設(shè)所需要的其他資金將由項(xiàng)目投資者在 7 年 的建設(shè)期內(nèi)以股本資金的形式投入。
高速公路。
3 項(xiàng)目融資方案評析
3.1 采用bot模式為馬來西亞政府和項(xiàng)目投資者以及經(jīng)
營者均帶來了很大的利益
從政府的角度，由于采用 bot 模式，可以使南北高速公路按原計(jì)劃建成并投入使用，對于促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的 資金，并且在 30 年特許權(quán)合約結(jié)束以后，可以無條件收 回這一公路。
從項(xiàng)目投資者和經(jīng)營者的角度，bot 模式的收入是 十分可觀的。馬來西亞聯(lián)合工程公司可以獲得兩個(gè)方面 的利益：第一，根據(jù)預(yù)測分析，在 30 年的特許權(quán)期間內(nèi)南 北高速公路項(xiàng)目公司可以獲得大約兩億美元的凈利潤； 第二，作為工程總承包商，在 7 年的建設(shè)期內(nèi)從承包工程 中可以獲得大約 1.5 億美元的凈稅前利潤。 3.2 對bot融資模式中的風(fēng)險(xiǎn)問題的分析
采用 bot 模式的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)方面 具有自己的特殊性。這些特殊性對 bot 模式的應(yīng)用具有 相當(dāng)?shù)挠绊憽?/p>
第一，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)期比一般的項(xiàng)目要長得 多。如果采用凈現(xiàn)值的方法(dcf)計(jì)算項(xiàng)目的投資收益， 則會由于建設(shè)期過長而導(dǎo)致項(xiàng)目凈現(xiàn)值大幅度減少，盡管 類似高速公路這樣的項(xiàng)目，可以分段建設(shè)，分段投入使用。 然而，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的固定資產(chǎn)壽命比一般的工業(yè)項(xiàng)目要 長得多，經(jīng)營成本和維護(hù)成本按照單位使用量計(jì)算也比工 業(yè)項(xiàng)目要低，從而經(jīng)營期的資金要求量也相對比較低。
因此，從項(xiàng)目融資的角度，項(xiàng)目建設(shè)期的風(fēng)險(xiǎn)比較 高，而項(xiàng)目經(jīng)營期的風(fēng)險(xiǎn)比較低。
第二，對于公路項(xiàng)目建設(shè)，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的表現(xiàn)形式 和對項(xiàng)目的影響程度與其他采用 bot 模式的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng) 目也有所不同。首先，公路項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)要低于其他采 用 bot 融資模式的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如橋梁、隧道、發(fā)電廠 等，這是因?yàn)樵谇懊娣磸?fù)提到的公路項(xiàng)目可以分段建設(shè)、分段投入使用、分段取得收益。如果項(xiàng)目的一段工程出現(xiàn) 延期，或由于某種原因無法建設(shè)，雖然對整個(gè)項(xiàng)目的投資 收益會造成相當(dāng)?shù)挠绊?，但不會像橋梁、隧道等?xiàng)目那樣 顆粒無收。正因?yàn)槿绱?，在馬來西亞南北高速公路的 bot 項(xiàng)目融資中，貸款銀行同意承擔(dān)項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)。其次，公 路項(xiàng)目的市場風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)也有所不同。對于電廠、電力輸送 系統(tǒng)、污水處理系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，政府的特許權(quán)協(xié)議 一般是承擔(dān)百分之百的市場風(fēng)險(xiǎn)，即按照規(guī)定的價(jià)格購 買項(xiàng)目生產(chǎn)的全部產(chǎn)品。這樣，項(xiàng)目融資的貸款銀行不承 擔(dān)任何市場需求方面的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格是根據(jù)一定 的公式(與產(chǎn)品的數(shù)量、生產(chǎn)、成本、通貨膨脹指數(shù)等要素 掛鉤)確定的。然而，對于公路、橋梁等項(xiàng)目，由于市場是面 對公眾，由使用者的數(shù)量以及支付一定的使用費(fèi)構(gòu)成，所 以面臨著較大的不確定性因素。項(xiàng)目使用費(fèi)價(jià)格的確定， 不僅僅是與政府談判的問題，也必須考慮到公眾的承受能 力和心理因素。如果處理不好，類似收費(fèi)加價(jià)這樣的經(jīng)濟(jì)
建設(shè)投融資
問題就會演變成為政治問題。因此，在公路建設(shè)這樣的項(xiàng) 為 bot 融資模式中非常關(guān)鍵的一個(gè)條件。
第三，項(xiàng)目所在國金融機(jī)構(gòu)的參與對促成大型 bot 融資結(jié)構(gòu)起著很重要的作用。毋庸諱言，在 bot 融資結(jié) 構(gòu)中，由于政府的特許權(quán)合約在整個(gè)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中起 著舉足輕重的作用，從項(xiàng)目貸款銀團(tuán)的角度考慮，項(xiàng)目的 國家風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)就變成了一個(gè)十 分 重 要 的 因素 [8]。 這方面包括政府違約、外匯管制等一系列問題。項(xiàng)目所 在國的銀行和金融機(jī)構(gòu)，通常被認(rèn)為對本國政治風(fēng)險(xiǎn)的 分析判斷比外國銀行要好得多和準(zhǔn)確得多。從而，在大 型 bot 融資結(jié)構(gòu)中，如果能夠吸引到若干家本國的主要 金融機(jī)構(gòu)的參與，可以起到事半功倍的作用。在馬來西 亞南北高速公路的項(xiàng)目融資安排中，這一點(diǎn)被國際金融 界認(rèn)為是十分成功的。
發(fā)展具有很大的好處，同時(shí)，可以節(jié) 省 大 量 的 政府 建 設(shè) 目中，政府在特許權(quán)合約中關(guān)于最低收益擔(dān)保的條款，成
4 結(jié) 語
成功的 bot 項(xiàng)目融資方案的結(jié)果是一個(gè)多贏的局 面。從案例中我們知道項(xiàng)目的發(fā)起人 (項(xiàng)目的最終所有者)、項(xiàng)目的直接投資者和經(jīng)營者還有項(xiàng)目的貸款銀行，都 通過項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營獲得了可觀的收益，這也正是一個(gè) 融資模式能夠得以實(shí)施的最根本的動(dòng)力。
bot 項(xiàng)目融資方案成功實(shí)施的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一個(gè)是 特許經(jīng)營權(quán)合約，一個(gè)是項(xiàng)目所在國的投資環(huán)境。特許經(jīng) 營權(quán)合約不僅是項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營者進(jìn)行投資核算的基礎(chǔ)， 而且也是其獲得投資回報(bào)的保證。而項(xiàng)目所在國的投資 環(huán)境則對項(xiàng)目的完工風(fēng)險(xiǎn)有很大的影響。
bot合同解除 Bot合同的特點(diǎn)篇四
歐洲海峽隧道項(xiàng)目是目前世界上最大的bot項(xiàng)目，隧道全長50km，包括兩條7.3m直徑的鐵路隧道和一條4.5m直徑的服務(wù)隧道，隧道將英法兩國連接起來。1986年2月簽訂特許協(xié)議，1993年項(xiàng)目建成，特許期為55年。項(xiàng)目發(fā)起人由英國海峽隧道集團(tuán)。英國銀行財(cái)團(tuán)、法國建筑商組成。
項(xiàng)目總投資為103億美元，其中股本17億美元，借款85億美元，在項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債權(quán)益比率為83：17。
50家國際銀行參加了信貸協(xié)議談判， 1987年9月由215家國際銀行組成的辛迪加與歐洲隧道公司簽署了信貸協(xié)議。信貸協(xié)議談判是與股本籌款同步進(jìn)行的。信貸協(xié)議規(guī)定貸款償還期為，且要求嚴(yán)格執(zhí)行特許協(xié)議、鐵路使用合同和建設(shè)合同。
1986年底以前發(fā)起人投入的2.8億美元作為一期股本。1986年底私營機(jī)構(gòu)投入了3.7億美元作為二期股本，保證了這一階段項(xiàng)目所需要的資金。1987年、1988年、1989年三次向社會公眾發(fā)行股票，分別籌集8.0億美元2.75億美元和2.75億美元股本金。
一期股本由發(fā)起人投入后，在簽定特許協(xié)議之前部分銀行作了臨時(shí)貸款承諾。一期和二期股本注入之間，開始談判信貸協(xié)議，三期股本發(fā)行之前形成了貸款辛迪加。1988年9月辛迪加第一次向歐洲隧道公司支付了貸款。
從實(shí)際運(yùn)作過程看，在建設(shè)過程中歐洲海峽隧道項(xiàng)目成本嚴(yán)重超支，在項(xiàng)目建成后由于其它交通設(shè)施的競爭，其效益也不理想，該項(xiàng)目到目前為止，不是一個(gè)很成功的bot案例。
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